北京2016年10月29日電 /美通社/ -- 當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展處于新常態(tài)時(shí)期的關(guān)鍵階段，隨著經(jīng)濟(jì)增速放緩、“資產(chǎn)荒”持續(xù)，股權(quán)投資以“跨越經(jīng)濟(jì)周期”的特點(diǎn)日益獲得投資者們的青睞。以“股權(quán)”為杠桿，撬動(dòng)資本進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，進(jìn)而推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)升級(jí)換代的“股權(quán)投資”正在成為投資熱點(diǎn)。作為可以顯著降低投資風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化資產(chǎn)配置組合的投資工具 -- 私募股權(quán)母基金（FOF），已逐漸成為“先知”投資者們的目光聚焦點(diǎn)。
私募股權(quán)投資母基金進(jìn)入爆發(fā)期
私募股權(quán)投資母基金是私募股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展到一定階段的必然產(chǎn)物，全球私募股權(quán)投資行業(yè)母基金占比接近三分之一。如今隨著私募股權(quán)行業(yè)的快速發(fā)展，已經(jīng)為私募股權(quán)母基金的發(fā)展壯大提供了市場(chǎng)基礎(chǔ)，母基金作為長(zhǎng)期穩(wěn)定的機(jī)構(gòu)投資人的優(yōu)勢(shì)得以凸顯。據(jù)清科研究中心統(tǒng)計(jì)，截至2016年上半年，中國(guó)股權(quán)投資市場(chǎng)活躍的VC/PE機(jī)構(gòu)超過(guò)10,000家，管理資本量超過(guò)6萬(wàn)億人民幣。2016年3月底，中國(guó)母基金聯(lián)盟在北京成立，這對(duì)于引導(dǎo)、協(xié)調(diào)和規(guī)范私募股權(quán)投資基金投融資活動(dòng)，促進(jìn)行業(yè)自律與規(guī)范發(fā)展，提高我國(guó)母基金及基金行業(yè)的科學(xué)化管理水平必將產(chǎn)生積極的影響。今年9月初開(kāi)始，國(guó)務(wù)院更是從較高層面肯定、支持私募股權(quán)行業(yè)及母基金發(fā)展壯大，鼓勵(lì)國(guó)有資本及政府引導(dǎo)基金、保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)參與創(chuàng)投及創(chuàng)投母基金。無(wú)論從行業(yè)發(fā)展層面、還是政策支持層面，私募股權(quán)母基金全面進(jìn)入爆發(fā)期。即便如此，中國(guó)私募股權(quán)母基金市場(chǎng)還處于“吾家有女初長(zhǎng)成”的階段，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)化、專業(yè)化、規(guī)?；哪富鹌脚_(tái)及團(tuán)隊(duì)非常稀缺。
宜信財(cái)富私募股權(quán)母基金作為中國(guó)母基金聯(lián)盟的發(fā)起人之一，是中國(guó)市場(chǎng)化母基金的先行者和引領(lǐng)者。自2013年成立以來(lái)，在私募股權(quán)母基金領(lǐng)域深耕細(xì)作，基于宜信財(cái)富始終倡導(dǎo)的科學(xué)資產(chǎn)配置理念，在不到４年的時(shí)間里，憑借嚴(yán)謹(jǐn)?shù)谋M調(diào)篩選與風(fēng)控體系，以及專業(yè)的投資管理能力獲得市場(chǎng)廣泛認(rèn)可。目前，宜信財(cái)富私募股權(quán)投資母基金管理規(guī)模逾百億，與超過(guò)50家國(guó)內(nèi)外領(lǐng)先的基金管理人保持緊密的溝通，間接投資了大量?jī)?yōu)質(zhì)項(xiàng)目公司，覆蓋了具有高成長(zhǎng)性的TMT、醫(yī)療健康、消費(fèi)升級(jí)、節(jié)能環(huán)保、高端制造等多個(gè)高成長(zhǎng)領(lǐng)域，現(xiàn)已成為國(guó)內(nèi)市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)的規(guī)模較大的私募股權(quán)投資母基金之一。
母基金優(yōu)勢(shì)：降低門檻 平滑風(fēng)險(xiǎn)
從全球資產(chǎn)配置的成功經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，另類投資能顯著提升資產(chǎn)配置組合的整體收益水平。作為另類投資中的璀璨明星，私募股權(quán)投資具有“高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)”的特點(diǎn)，作為個(gè)人合格投資者，如何參與這類投資才能既享受私募股權(quán)投資帶來(lái)的豐碩成果，又較大程度降低面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)呢？結(jié)合對(duì)世界先進(jìn)資產(chǎn)配置實(shí)踐研究，宜信財(cái)富提出“資產(chǎn)配置黃金三原則”，即跨地域國(guó)別配置、跨資產(chǎn)類別配置，以FOF形式超配另類資產(chǎn)。
對(duì)于個(gè)人投資者而言，私募股權(quán)基金動(dòng)輒數(shù)千萬(wàn)以上的高門檻，以及單只私募股權(quán)基金面臨的高風(fēng)險(xiǎn)，令不少個(gè)人投資者望而卻步。而母基金則成為個(gè)人進(jìn)入私募股權(quán)投資領(lǐng)域的優(yōu)選方式。除了降低投資門檻之外，宜信財(cái)富私募股權(quán)母基金將資金投給經(jīng)由母基金篩選盡調(diào)的一批行業(yè)排名前25%且“德才兼?zhèn)洹钡幕鸸芾砣?，進(jìn)而投資到一大批能代表未來(lái)發(fā)展方向的優(yōu)質(zhì)企業(yè)中。這個(gè)過(guò)程中，資金得到科學(xué)分散與合理配置，覆蓋不同行業(yè)、地域的企業(yè)和投資團(tuán)隊(duì)，投資風(fēng)險(xiǎn)被有效降低，最終投資者通過(guò)優(yōu)秀企業(yè)的高速增長(zhǎng)獲得中長(zhǎng)期的復(fù)利回報(bào)。選擇母基金，與高成長(zhǎng)行業(yè)、優(yōu)秀企業(yè)同行，是掌握未來(lái)的必由之路。
探索高收益的秘訣：配置白馬 抓緊黑馬 發(fā)現(xiàn)斑馬
宜信財(cái)富私募股權(quán)母基金的投資哲學(xué)是“通過(guò)優(yōu)秀企業(yè)的高速增長(zhǎng)獲得中長(zhǎng)期的復(fù)利回報(bào)”，精挑細(xì)選、優(yōu)中選優(yōu)、長(zhǎng)期持有。具體來(lái)說(shuō)，宜信財(cái)富私募股權(quán)母基金通過(guò)“四分散”的方法論去進(jìn)行資產(chǎn)配置 -- 行業(yè)分散、階段分散、地域分散和多管理人。在行業(yè)方面，選擇投資代表未來(lái)的新興行業(yè)，如TMT、醫(yī)療健康、消費(fèi)升級(jí)、節(jié)能環(huán)保、高端制造等等；在投資階段上，將早期、成長(zhǎng)期、中后期等投資階段予以合理搭配，以平衡投資者現(xiàn)金回流時(shí)間；在地域上，不僅深入挖掘國(guó)內(nèi)投資機(jī)會(huì)，更以全球化視野甄選美國(guó)、歐洲、以色列等多國(guó)別跨地域的投資機(jī)會(huì)；在管理人選擇方面，除了選擇業(yè)績(jī)穩(wěn)健、歷史悠久的“白馬”型管理人外，也要有沖勁十足的“黑馬”型新秀基金，還要選擇仍在成長(zhǎng)過(guò)程中，但已表現(xiàn)出強(qiáng)勁實(shí)力的“斑馬”型基金。此外，母基金還將私募股權(quán)新基金、二手份額交易和跟投等多種投資類型予以合理搭配。通過(guò)這樣系統(tǒng)的科學(xué)組合，才能較大限度地分散投資風(fēng)險(xiǎn)，提高風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整之后的收益水平。幫助投資者獲得更豐厚的回報(bào)。
2016年10月29日，宜信財(cái)富2016全球資產(chǎn)配置之私募股權(quán)高峰論壇在北京順利舉行，峰會(huì)圍繞“探索未來(lái)二十年高增長(zhǎng)高回報(bào)之路”主題。會(huì)上大佬云集，唐寧、徐小平、劉二海、周煒、吳海燕等眾多資深投資人與會(huì)，與現(xiàn)場(chǎng)超過(guò)1000名嘉賓共同探討以FOF的方式超配另類資產(chǎn)，成為“先知”，贏得未來(lái)十年的財(cái)富。
