北京2017年12月1日電 /美通社/ -- 關注新經濟下母基金的規(guī)范與發(fā)展，11月21日在成都舉辦的“2017中國母基金百人論壇”上，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會母基金專業(yè)委員會正式宣布成立。憑借專業(yè)的投資能力和在母基金領域的突出貢獻，宜信公司創(chuàng)始人、CEO、喆顥資產董事長唐寧當選為該專委會首批委員。
中國證券投資基金業(yè)協(xié)會母基金專業(yè)委員會是根據中國母基金行業(yè)發(fā)展和自律管理需要，經中國證券投資基金業(yè)協(xié)會理事會批準設立的專業(yè)工作機構。其首批17名委員均是來自母基金行業(yè)知名機構和相關領域的知名專家。專委會未來將秉承自律、服務、創(chuàng)新的工作理念，引領母基金行業(yè)規(guī)范、健康、可持續(xù)發(fā)展。
市場化母基金參與引領行業(yè)發(fā)展
對于私募股權母基金，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會黨委書記、會長洪磊給予了高度肯定。洪磊在發(fā)言中強調：“私募股權投資基金的繁榮使更多中小微企業(yè)獲取外部風險資本成為可能，而母基金的繁榮則使更多社會資本參與私募股權投資成為可能?！蹦富鹉軌蚋訉I(yè)地對私募基金管理人進行盡調和評估，挑選出專業(yè)能力更強的管理人；同時，母基金能夠比普通投資者更加有效地制定出更科學、更長期的資產配置戰(zhàn)略，減少股權投資中的盲目和短視，從而降低資金和資產錯配帶來的流動性風險和效率損失。
唐寧此次當選為該專委會首批委員，意味著宜信財富將代表中國較早布局母基金的財富管理機構、代表中國的市場化母基金，為整個行業(yè)分享其在過去幾年發(fā)展中積累的寶貴經驗，參與和引領整個行業(yè)的發(fā)展。
“和單一項目、單一基金相比，母基金因其科學配置，風險分散，專業(yè)管理，能取得更好的風險調整后的收益，因此，對于非私募股權專業(yè)的機構和高凈值個人來說，母基金是配置該類別資產的上佳選擇。”唐寧說。
堅持以母基金為主要方式參與私募股權投資，是宜信財富一直秉承的理念以及堅持的實踐。自2013年成立以來，宜信財富的私募股權投資母基金憑借嚴謹的盡調篩選與風控體系，以及專業(yè)的投資管理能力獲得了市場和合作伙伴的廣泛認可。截止目前，宜信財富的私募股權投資母基金管理資產規(guī)模逾150億，與超過200家國內外領先的基金管理人保持緊密溝通，間接投資了大量優(yōu)質項目公司，覆蓋TMT、醫(yī)療健康、消費升級、節(jié)能環(huán)保、高端制造等在內的多個領域，已成為國內市場化運營的領先的私募股權母基金之一，也為投資者提供了非常優(yōu)質的長期資產。
成績背后依靠的是強大投資能力。宜信財富的私募股權投資團隊成員大多擁有多年的私募股權直接投資或母基金投資經驗，以及相關的國際化工作背景。這些曾在全球不同地方投資過不同類型的基金、企業(yè)、頻繁往返于中國和世界各地的國際化人才帶來了他們長期積累的經驗、資源，結合扎根于中國市場多年的團隊，使得宜信財富的母基金既有國際化的視野，又充分了解本地市場，大大提升了整體投資管理能力。
引導行業(yè)將金融資本投向領先科技
洪磊會長在發(fā)言中進一步強調：母基金既是普通私募股權基金的長期投資者，又是其他長期可投資資金的專業(yè)管理人，理應比普通投資者和普通私募股權基金有更強的方向感、使命感。母基金要主動引領私募基金發(fā)展方向，引導行業(yè)將更多的金融資本投向領先科技，服務于創(chuàng)新型國家建設。
實際上，宜信財富的私募股權母基金過去幾年正是引導行業(yè)將金融資本投向領先科技的積極實踐者。在唐寧看來，母基金是機構投資人及高凈值個人投資于新經濟的非常好的載體。宜信財富的私募股權母基金已經間接投資了包括分眾傳媒、英雄互娛、巨人網絡、優(yōu)客工場、名醫(yī)主刀、樂心醫(yī)療、藥明康德、滴滴出行、Uber、Snapchat、VIPKID等在內的近兩千家優(yōu)質創(chuàng)新企業(yè)，覆蓋TMT、醫(yī)療健康、消費升級、節(jié)能環(huán)保、高端制造等在內的新經濟領域。
唐寧認為，通過母基金投身于新經濟這個過程可能需要10年甚至更長的時間，所以投資者教育的工作是其中非常核心和艱難的部分?！叭绾巫鱿嚓P的投資者教育？在全球范圍內，有兩個明顯的趨勢 -- 科技化、游戲化。用科技的方式做投資者教育，要實現(xiàn)科技驅動，還要把非常深奧難懂的金融邏輯，用簡單、有趣的方式表達出來?！碧茖幷f。
此外，唐寧也分享了他對于如何做好母基金的觀點?！昂芏嗳苏J為相比于直投項目，做基金要容易一些；相比于單一基金，做母基金要容易一些，但其實不然。”唐寧指出，做好母基金要有“三好”。
“第一，你要有好的基金，如何識別好基金本身就是很難的事情，因為過去好，不代表未來好；第二，要有好的配置，一只母基金中要有白馬、黑馬和斑馬等成熟度不同的基金，還要有擅長于投資不同行業(yè)、不同發(fā)展階段企業(yè)的基金，在這些基金的配置方面，還需要有很強的專業(yè)性；第三，要有好管理，在動輒10年的母基金投資中，如何進行有效的管理也不是件容易的事情。能夠把這‘三個好’都做好，門檻非常高?！碧茖幷f。
就“如何識別優(yōu)秀的基金管理人”，唐寧分享道，“‘一致性’是我們識別優(yōu)秀基金管理人的首要考察目標。這對我們母基金管理團隊的專業(yè)能力有很高的要求。”
“如何考察一致性，我們會問他兩個問題：第一，你有哪些獨有的優(yōu)勢？第二，你的組織做了什么獨特的動作和措施，創(chuàng)造了你的獨有優(yōu)勢？然后判斷這些措施是否是可持續(xù)的。對我們母基金的投資團隊的專業(yè)性，我也有一個非常直接的要求：當我們見到一個新銳管理人的時候，能夠做到打三個電話就知道他的能力和人品靠不靠譜，這是我給投資團隊的一個要求，要對你所負責的資產類別、細分領域的人和事非常清楚。當然，這只是專業(yè)性的一個細分緯度，我們還有一整套的盡調流程、方法和投后管理體系。此外，宜信近期推出了一款應用于母基金全流程的人工智能分析工具 -- ‘AI+FOF’系統(tǒng)，利用大數據、人工智能，它可以把一個GP分成60多個維度，實現(xiàn)每秒實時分析1000萬條關聯(lián)數據，目前已覆蓋中國兩萬家投資機構、超過三萬個基金主體和上百萬家融資企業(yè)?！?/p>
