全球養(yǎng)老金指數(shù)揭示新冠疫情對(duì)未來(lái)養(yǎng)老金的影響

• 美世CFA協(xié)會(huì)全球養(yǎng)老金指數(shù)對(duì)39個(gè)養(yǎng)老金體系進(jìn)行了比較，涵蓋全球近三分之二的人口
• 全球平均總分為59.7，亞洲平均指數(shù)總分為52
• 中國(guó)整體評(píng)級(jí)位列第33位，指數(shù)評(píng)分為47.3
• 荷蘭和丹麥保持了前兩位的位置，評(píng)級(jí)為“A”
• 由于繳款減少、投資收益降低和政府債務(wù)增加的原因，新冠疫情對(duì)未來(lái)全球各地養(yǎng)老金的供給將產(chǎn)生負(fù)面影響

上海2020年12月11日 /美通社/ -- 日前美世CFA協(xié)會(huì)全球養(yǎng)老金（Mercer CFA Institute Global Pension Index）指數(shù)是第12年發(fā)布，該報(bào)告顯示新冠疫情造成的廣泛經(jīng)濟(jì)影響加劇了退休人員當(dāng)前和未來(lái)的財(cái)務(wù)壓力。

美世CFA協(xié)會(huì)全球養(yǎng)老金指數(shù)對(duì)全球養(yǎng)老金體系進(jìn)行研究，覆蓋全球近三分之二的人口。該指數(shù)使用充分性、可持續(xù)性和完整性分類指數(shù)的加權(quán)平均值對(duì)每個(gè)養(yǎng)老金體系進(jìn)行打分，覆蓋50多個(gè)底層指標(biāo)。2020年全球的平均得分為59.7，其中亞洲的平均指數(shù)總分為52，而中國(guó)整體評(píng)級(jí)位列第33位，指數(shù)評(píng)分為47.3。

美世中國(guó)CEO李兆琦女士表示：“中國(guó)養(yǎng)老金體系的平均指數(shù)得分目前仍有發(fā)展空間，尤其是在充足性和完整性方面。而中國(guó)正在加速進(jìn)入老齡化、少子化社會(huì)，由此將帶來(lái)巨大的養(yǎng)老、醫(yī)療及社會(huì)勞動(dòng)力的挑戰(zhàn)。中國(guó)應(yīng)當(dāng)積極借鑒全球排名領(lǐng)先的養(yǎng)老金體系的經(jīng)驗(yàn)，優(yōu)化‘三支柱’養(yǎng)老金體系，尤其是需要快速發(fā)展和完善‘第二、三支柱’的商業(yè)養(yǎng)老金體系?！?/p>

從全球來(lái)看，荷蘭的指數(shù)得分最高（82.6），保持了總分第一的位置，但其正在進(jìn)行重大的養(yǎng)老金改革。在充分性、可持續(xù)性和完整性三個(gè)分類指數(shù)方面，得分最高的分別是荷蘭（81.5）、丹麥（82.6）和芬蘭（93.5）。墨西哥在充分性方面得分最低（36.5），意大利在可持續(xù)性方面得分最低（18.8），而菲律賓在完整性方面得分最低（34.8）。

隨著預(yù)期壽命的增加以及支持老齡化人口健康和福利的公共資源所面臨的壓力不斷加大，新冠疫情進(jìn)一步加劇了人們退休后的不安全感?？沙掷m(xù)性分類指數(shù)衡量的是現(xiàn)行體系在未來(lái)提供福利的可能性，而今年該指數(shù)仍突顯了許多體系的弱點(diǎn)。由于新冠疫情導(dǎo)致大多數(shù)經(jīng)濟(jì)體出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)負(fù)增長(zhǎng)，2020年可持續(xù)性分類指數(shù)的得分平均下降了1.2分。

本報(bào)告首席作者、美世高級(jí)合伙人David Knox博士表示：“全球健康危機(jī)引發(fā)的經(jīng)濟(jì)衰退已導(dǎo)致大多數(shù)養(yǎng)老金體系繳款減少、投資收益降低和政府債務(wù)增加。這將不可避免地影響未來(lái)的養(yǎng)老金供給，意味著一些人將不得不工作更長(zhǎng)時(shí)間，而另一些人將不得不接受退休后較低的生活水平?！?/p>

“政府必須審視自身體系的優(yōu)缺點(diǎn)，以確保退休人員獲得更好的長(zhǎng)期福利?！?/p>

新冠疫情對(duì)未來(lái)養(yǎng)老金體系的影響

新冠疫情的影響遠(yuǎn)不止健康層面，還會(huì)造成長(zhǎng)期的經(jīng)濟(jì)影響，包括工業(yè)、利率、投資收益以及對(duì)未來(lái)的信心。因此，養(yǎng)老金體系提供充足且可持續(xù)的長(zhǎng)期退休收入的能力也發(fā)生了變化。

新冠疫情發(fā)生后，許多政府債務(wù)水平有所上升。這種債務(wù)增加可能會(huì)限制未來(lái)政府通過(guò)養(yǎng)老金或提供諸如老年護(hù)理等其他服務(wù)來(lái)支持老齡人口的能力。

為幫助減輕新冠疫情的影響，各國(guó)政府采取了各種應(yīng)對(duì)措施，以支持公民和養(yǎng)老金體系。例如，據(jù)報(bào)道，中國(guó)人社部、財(cái)政部、稅務(wù)總局三部門(mén)在今年二月份印發(fā)了《關(guān)于階段性減免企業(yè)社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)的通知》，六月份三部門(mén)再次印發(fā)通知，延長(zhǎng)社保減免政策實(shí)施期限，預(yù)計(jì)全年可為企業(yè)減免社保費(fèi)1.6萬(wàn)億人民幣。此項(xiàng)政策旨在紓解企業(yè)困難，穩(wěn)定和擴(kuò)大就業(yè)。^[1]

莫納什金融研究中心（MCFS）主任迪普·卡普爾教授說(shuō)，全球許多政府已采取大量的財(cái)政刺激措施來(lái)應(yīng)對(duì)新冠疫情，央行也采取了非常規(guī)的貨幣政策?！巴顿Y收益前景黯淡，而波動(dòng)性可能上升，這都給養(yǎng)老金投資組合的風(fēng)險(xiǎn)管理帶來(lái)了額外的挑戰(zhàn)?！?/p>

“此外，一些政府還允許養(yǎng)老金臨時(shí)領(lǐng)取儲(chǔ)蓄，或降低強(qiáng)制性繳款率，以改善家庭的資金流動(dòng)狀況。這些舉措可能對(duì)養(yǎng)老金體系的充足性、可持續(xù)性和完整性產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響，從而影響今后幾年全球養(yǎng)老金指數(shù)的演變，”卡普爾補(bǔ)充道。

新冠疫情還會(huì)導(dǎo)致養(yǎng)老金供應(yīng)的性別不平等加劇。

“即使在新冠疫情影響全球經(jīng)濟(jì)之前，許多女性的退休儲(chǔ)蓄就要已少于男性。如今，在許多養(yǎng)老金體系中，這一差距預(yù)計(jì)將進(jìn)一步擴(kuò)大，特別是在那些女性占勞動(dòng)力一半以上的受沖擊最嚴(yán)重的行業(yè)中，如酒店和餐飲服務(wù)，”李兆琦女士補(bǔ)充道。

關(guān)于美世CFA協(xié)會(huì)全球養(yǎng)老金指數(shù)

全球養(yǎng)老金指數(shù)的前身是墨爾本美世全球養(yǎng)老金指數(shù)，該指數(shù)以全球養(yǎng)老金體系為基準(zhǔn)，分析每個(gè)體系的缺陷，并提出了可行的改革方法，以提供更充足、更可持續(xù)的退休福利。

全球養(yǎng)老金指數(shù)是一個(gè)合作研究項(xiàng)目，由全球投資專業(yè)人士協(xié)會(huì)CFA Institute支持、由莫納什金融研究中心（MCFS）和美世合作開(kāi)展。 

今年，全球養(yǎng)老金指數(shù)比較了全球39個(gè)養(yǎng)老金體系，覆蓋了全球近三分之二的人口。2020年全球養(yǎng)老金指數(shù)納入了兩個(gè)新體系 -- 比利時(shí)和以色列。

全球養(yǎng)老金指數(shù)使用充分性、可持續(xù)性和完整性分類指數(shù)的加權(quán)平均值來(lái)就每個(gè)養(yǎng)老金體系進(jìn)行打分，覆蓋50多個(gè)底層指標(biāo)。2020年全球養(yǎng)老金指數(shù)提出了與養(yǎng)老金公共支出、ESG（環(huán)境、社會(huì)和治理）投資以及對(duì)照顧者的支持相關(guān)的新問(wèn)題。 

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^[1]. 來(lái)源：http://www.xinhuanet.com/fortune/2020-08/21/c_1126394803.htm 新華網(wǎng)：今年預(yù)計(jì)為企業(yè)減免社保費(fèi)1.6萬(wàn)億元 養(yǎng)老金發(fā)放有保障

2020 年美世CFA協(xié)會(huì)全球養(yǎng)老金指數(shù)