北京2018年9月12日電 /美通社/ -- 在中國，財富傳承這一主題雖愈顯迫切和重要，卻一直鮮有成熟經(jīng)驗可供借鑒。近期，擁有百年家族傳承經(jīng)驗的世界金融經(jīng)濟(jì)行業(yè)權(quán)威媒體《歐洲貨幣》攜手中國領(lǐng)先的財富管理機(jī)構(gòu)宜信財富，共同探究該領(lǐng)域的未來發(fā)展方向，以期為中國高凈值客戶提供更具啟發(fā)性和借鑒意義的觀點(diǎn)和實踐。
兩家國際頂級機(jī)構(gòu)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合
《歐洲貨幣》將聯(lián)合宜信財富，以西方經(jīng)驗與東方本土實踐相結(jié)合，重磅推出中國市場第一本財富管理、家族傳承領(lǐng)域的著作級寶典《百年版圖：家族傳承指南-財富傳承的國際經(jīng)驗與中國實踐》（下文簡稱“報告”），理論與案例并重，探索最適合中國高凈值人群的財富傳承之道，為中國高凈值人士的傳承需求提供全面解決方案。
《歐洲貨幣》成立于1969年5月，40多年來在國際資本市場享有盛譽(yù)，以深度報道和嚴(yán)格的獨(dú)立研究著稱，是國際投行分析師們的必讀刊物，擁有遍布120個國家的15萬讀者。每年評選當(dāng)年全球金融業(yè)較佳成就獎和較佳銀行，是世界范圍內(nèi)最具權(quán)威性的金融獎項之一。上世紀(jì)80年代初，《歐洲貨幣》率先進(jìn)入中國，見證了改革開放后中國創(chuàng)富一代的崛起。
《歐洲貨幣》擁有百年家族傳承經(jīng)驗，其母公司歐洲貨幣機(jī)構(gòu)投資者集團(tuán)，由每日郵報家族成立的家族信托 -- 《每日郵報》通用信托集團(tuán)在1969年成立。這個信托從1922開始運(yùn)作至今已有96年歷史，通過眾多子公司在全球40多個國家開展業(yè)務(wù)，目前由家族的第四代掌門人 Jonathan Harmsworth 負(fù)責(zé)運(yùn)營。每日郵報的家族歷史可以追溯到1896年每日郵報成立開始，目前已經(jīng)122年。創(chuàng)立人為 Alfred Harmsworth， 也稱為 Lord Northcliffe（北巖勛爵），家族授勛的榮譽(yù)直至今日一直保持，家族成員仍然享受英國貴族禮遇。
深度調(diào)研，多維度分析，兼具理論和實踐案例
報告歷時9個多月，橫跨歐、美、非、亞大陸，實地采訪西方家族和東方高凈值人群，對文化環(huán)境，制度環(huán)境，法律稅務(wù)體系，宏觀環(huán)境等多個因素進(jìn)行深度調(diào)研，探尋中西方高凈值人群傳承理念、傳承方式的異同。通過境內(nèi)外家族信托的比較、中國家族信托的法律基礎(chǔ)論證，指出國內(nèi)家族信托已擁有良好的發(fā)展基礎(chǔ)。并展示了針對不同訴求而設(shè)計的國內(nèi)家族信托與跨境信托的多個案例，進(jìn)一步闡釋家族信托的多種功用。
縱覽全球私人財富發(fā)展，報告發(fā)現(xiàn)全球高凈值人群數(shù)量和其財富總值都在增長。預(yù)計到2022年，高凈值人群數(shù)量將上漲到4400萬人。2025年，全球財富總值將有望突破100萬億美元。中國高凈值人群數(shù)量和其財富總量增速居于全球前列。中國的高凈值人群數(shù)量達(dá)到200萬，其財富總值達(dá)9.8萬億美元。預(yù)計到2022年將增長41%至270萬人。
通過對全球高凈值人群的地域分布、職業(yè)分布、家庭背景等方面對比分析，報告指出，企業(yè)主仍然是高凈值人群的主要組成。不管是在中國，還是美國、歐洲，高凈值人群中企業(yè)家或商業(yè)經(jīng)營者，大約占50%甚至更高的比例。中國高凈值人群中，企業(yè)經(jīng)營者高達(dá)51%。中國目前正處在創(chuàng)富一代第一次向下一代傳承財富的階段，財富傳承問題顯得尤為重要和迫切。而在美國和歐洲，高凈值人群大多是已經(jīng)歷過財富創(chuàng)造、財富守護(hù)和財富傳承三個階段的“富三代”，這其中，專業(yè)的財富管理與傳承機(jī)構(gòu)也發(fā)揮了重要的作用；好的家族財富傳承規(guī)劃，能夠使后代有更多機(jī)會獲得成功。
在傳承理念和方式上，中國高凈值人群通常只有在自身年紀(jì)漸長和子女的陸續(xù)成年時才會產(chǎn)生財富傳承需求。家族傳承規(guī)劃可以借鑒西方成熟經(jīng)驗，宜早不宜遲。在西方，上至意大利百年汽車家族菲亞特家族、美國報業(yè)巨頭 Hearst 家族，下至普通中產(chǎn)階級，都會有計劃地根據(jù)家族發(fā)展需要提早進(jìn)行傳承安排。他們更愿意選擇專業(yè)機(jī)構(gòu)來規(guī)劃和實現(xiàn)家族財富的傳承，家族信托、家族基金會是普遍采用的傳承方式。報告認(rèn)為，中國財富家庭有必要借鑒西方成功經(jīng)驗，財富傳承規(guī)劃宜早不宜遲。
從成熟市場經(jīng)驗看，家族傳承是長期規(guī)劃，家族信托下的財富宜以穩(wěn)健風(fēng)格進(jìn)行管理。哈佛商學(xué)院學(xué)者 Randy Cohen 聯(lián)合宜信財富提出資產(chǎn)配置黃金三原則：跨地域國別配置；跨資產(chǎn)類別配置；通過母基金的方式做長期投資。根據(jù) Randy Cohen 博士所做的研究，優(yōu)秀的母基金和單一基金相比有三個顯著優(yōu)勢 -- “科學(xué)配置、分散風(fēng)險、專業(yè)管理”，是能幫助投資者長周期做到“風(fēng)險可控，回報可期”的關(guān)鍵要素。母基金是最符合家族信托資產(chǎn)配置的投資形式之一，逐步成為高凈值家庭的主流選擇。
助力中國高凈值人群擁抱“財富新常態(tài)”
隨著中國開放程度的提升與外貿(mào)、對外投資等的深入發(fā)展，高凈值與超高凈值家庭的成員與資產(chǎn)狀況都呈現(xiàn)出了“國際化”的現(xiàn)象。國家的政策對身份、外匯、稅務(wù)、個人資產(chǎn)與收入的監(jiān)管環(huán)境趨嚴(yán)。中國高凈值人群的財富進(jìn)入“新常態(tài)”，財富保護(hù)刻不容緩，財富傳承需要專業(yè)力量的介入。
全球化機(jī)遇
近些年，隨著中國企業(yè)的走出去，及家庭資產(chǎn)全球化配置的需求，統(tǒng)籌管理中國大陸之外的資產(chǎn)是一個客觀的需求。設(shè)立家族信托來管理境外的資產(chǎn)，是一個相對較為普遍的、便利的選擇。而跨區(qū)域的財富管理與財富傳承，對于普通高凈值客戶而言，都存在著相當(dāng)大的困難與調(diào)整。一站式、綜合性全球傳承服務(wù)成為趨勢。報告分析了中國人常選擇的國家與地區(qū)的信托立法、特點(diǎn)與相對優(yōu)勢，供高凈值人士參考，如中國香港、美國、開曼、澤西島等。離岸家族信托助力中國高凈值人士享受不同國家發(fā)展階段的財富增值及風(fēng)險防范機(jī)遇。
更加完善的金融工具
家族信托在國內(nèi)已走過了初步的理論學(xué)習(xí)和概念推廣階段，進(jìn)入了規(guī)模發(fā)展階段。越來越多中國高凈值客戶也開始意識到全面系統(tǒng)地進(jìn)行傳承規(guī)劃的重要性和必要性，意識到家族信托是實現(xiàn)財富保全、財富管理和代際財富傳承的理想工具。隨著家族財富管理與傳承需求的迅猛增長，國內(nèi)家族信托的受托服務(wù)（即信托公司）及咨詢服務(wù)（即私人銀行、第三方財富管理公司等機(jī)構(gòu)），進(jìn)入了多頭推進(jìn)、蓬勃發(fā)展的階段。
目前，宜信財富家族辦公室能夠同時為客戶提供國內(nèi)、離岸和美國家族信托傳承服務(wù)，這是宜信比較獨(dú)特的優(yōu)勢，目前市場其他機(jī)構(gòu)很難做到；其還可為家族信托客戶提供優(yōu)質(zhì)、且最匹配家族信托需求的長期投資資產(chǎn)。
宜信公司于2015年正式設(shè)立宜信財富家族辦公室，推出“宜傳家”家族信托系列，已為諸多高凈值家庭、家族設(shè)計并落地家族信托。憑借宜信財富多年的財富傳承業(yè)務(wù)經(jīng)驗，宜信財富家族辦公室已完成境內(nèi)外家族信托服務(wù)架構(gòu)搭建、體系建設(shè)和路徑探索工作，實現(xiàn)一站式為客戶提供國內(nèi)、離岸和美國家族信托的專屬定制化服務(wù)。2018年，宜信財富家族辦公室被《銀行家》雜志授予“十佳家族信托管理創(chuàng)新獎”，是獲獎的唯一的財富管理公司。
傳承與創(chuàng)富同步走，是挑戰(zhàn)也是機(jī)遇
中國高凈值人群和歐美發(fā)達(dá)國家家族所面臨情況的較大不同在于，技術(shù)變革帶來的企業(yè)轉(zhuǎn)型訴求，促使中國超高凈值人群面臨，創(chuàng)造財富和財富傳承兩步并一步走的境遇。目前中國整體還處于持續(xù)創(chuàng)造財富階段，但先富起來的第一批高凈值人士，正面臨從創(chuàng)造財富的能力到傳承財富的智慧考驗，以及新技術(shù)帶來的持續(xù)創(chuàng)富機(jī)會。
這對于年輕而充滿朝氣的財富管理行業(yè)來說，也既是機(jī)遇，又是挑戰(zhàn)。中國有句老話“富不過三代”，表達(dá)了“傳富”的難度往往超過“創(chuàng)富”的艱辛。如何基于中國國情借鑒成熟市場“傳富”的經(jīng)驗，避免“橘生淮北則為枳”，大膽創(chuàng)新適合中國高凈值人群的財富傳承模式和方法，成為中國財富管理行業(yè)的重要使命之一。
