北京2023年1月13日 /美通社/ -- 進(jìn)入2022年以來,隨著疫情以及國際形勢的風(fēng)云變幻,世界經(jīng)濟總體不振的情況下,國內(nèi)資本市場也遭遇周期性危機,股權(quán)投資市場也隨之受到影響,退出端估值壓力依然存在;經(jīng)年累積的投資資本亟需尋找流動性,同時LP信心不足募資端吃緊,募資壓力大大增加。
對于股權(quán)投資行業(yè)來說,這可能是一個最壞的時間節(jié)點,但其中蘊藏的機遇是顯而易見的,那就是積極擁抱科技,擁抱政策,擁抱未來的紅利。高端制造業(yè),解決卡脖子的硬科技行業(yè),進(jìn)口替代行業(yè),這些行業(yè)將會是未來十年投資的洼地;新能源、專精特新、雙碳、ESG則是價值投資新的綠洲。
大浪淘沙,留下來才是堅強的"孤勇者";千帆過盡,再出發(fā)當(dāng)是行業(yè)的"價值派"。2023年1月10日-11日,由融中傳媒主辦,融資中國、融中咨詢、融中母基金研究院協(xié)辦的融中2023(第12屆)資本年會盛大舉行。此次會議以"勇者·大道不孤"為題,此次峰會集聚政府主管部門、投資機構(gòu)、經(jīng)濟學(xué)家、熱點企業(yè)對新形勢下的行業(yè)生態(tài)進(jìn)行一次全面的觀點挖掘和問題探討。
為滿足報名觀眾線上參會的強烈意愿,融資中國安排了包括融中財經(jīng)網(wǎng)、融中財經(jīng)視頻號、新浪財經(jīng)、鳳凰財經(jīng)、網(wǎng)易財經(jīng)、搜狐財經(jīng)、第一財經(jīng)、抖音、快手、愛奇藝、新浪微博、百家號、好看視頻、戰(zhàn)略投資家、功夫財經(jīng)、商業(yè)人物、讀數(shù)一幟、鳳岐茶社、資鯨、陸想?yún)R、西瓜視頻、火山視頻、云鼎學(xué)堂、邀拍、北京基金業(yè)協(xié)會等20多個平臺進(jìn)行全程視頻直播。據(jù)統(tǒng)計,兩天的視頻直播,網(wǎng)上參會的人數(shù)突破22萬人。
會議首日,融中董事長朱閃首先致歡迎辭,他對2022年中國股權(quán)投資市場做了簡要回顧,并對2023年的市場發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行展望。他表示,2022年股權(quán)投資市場總體呈現(xiàn),募資金額下滑,國資更成為出資主力,投資下滑,但戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)依然火熱,二級市場持續(xù)低迷,機構(gòu)的退出受到比較大的影響,市場總體呈現(xiàn)頭部效應(yīng)愈發(fā)明顯,市場化機構(gòu)轉(zhuǎn)型趨勢顯著等特點。
關(guān)于2023年,朱閃預(yù)計,政府對創(chuàng)投支持將進(jìn)一步加強,國資LP仍占出資主導(dǎo)地位,硬科技投資延續(xù),泛消費投資回歸,港股IPO逐步回暖,S基金市場將成為主要的基金流動性解決方案,投資機構(gòu)需要下沉細(xì)分行業(yè),賽道型投資冠軍將逐步涌現(xiàn)。
隨后,深圳市金融穩(wěn)定發(fā)展研究院理事長、全國社會保險基金理事會原副理事長王忠民發(fā)表題為《風(fēng)險的模樣》的主旨演講。他表示,市場風(fēng)險可以分為被動風(fēng)險和主動風(fēng)險,作為風(fēng)險投資人永遠(yuǎn)沒辦法對風(fēng)險說"不",而是要留在市場上,與風(fēng)險在一起,認(rèn)識風(fēng)險,利用風(fēng)險,向風(fēng)險要收益。與風(fēng)險在一起的方法是,風(fēng)險投資必須是高度分散的,如果要加碼,必須是看到項目發(fā)展符合預(yù)期的時候才能進(jìn)行,風(fēng)險投資切忌一次性高比例投資。
同創(chuàng)偉業(yè)董事長、創(chuàng)始合伙人鄭偉鶴,嘉御資本創(chuàng)始合伙人兼董事長衛(wèi)哲,中金資本董事長單俊葆,溫潤投資管理合伙人白云帆,尚頎資本業(yè)務(wù)合伙人粟山
同創(chuàng)偉業(yè)董事長、創(chuàng)始合伙人鄭偉鶴發(fā)表了《固基強優(yōu) 補鏈育新 -- 探索中國式創(chuàng)投之現(xiàn)代化》主旨演講,他直言稅收、募資難、創(chuàng)新主體與出資主體"錯位"、流動性低以及強監(jiān)管等因素,使投資行業(yè)遇到不小的挑戰(zhàn),因此他提出,"未來一年,我們要‘固本'、‘強基'、‘補鏈'、‘育新',一定要抓住‘核心多數(shù)',投資‘關(guān)鍵少數(shù)'。"
嘉御資本創(chuàng)始合伙人兼董事長衛(wèi)哲在主題為《疫情下,新消費投資的變與不變》的演講中表達(dá)了對消費投資的看法,他表示,后疫情時代,消費投資要關(guān)注剛需的回歸,純靠互聯(lián)網(wǎng)的DTC是偽命題。
此外,在當(dāng)天主旨演講環(huán)節(jié),中金資本董事長單俊葆對2023年中國私募股權(quán)市場進(jìn)行了展望,溫潤投資管理合伙人白云帆和尚頎資本業(yè)務(wù)合伙人粟山兩位CVC行業(yè)投資人分享了CVC投資的心得,分別以《以實業(yè)思維賦能投資,走特色CVC發(fā)展之路》、《汽車CVC的投資實踐與展望》進(jìn)行了主旨演講。
在當(dāng)天的圓桌論壇上,來自于元明資本、元禾原點、渶策資本、鈦信資本、恒旭資本、國科投資、鼎暉投資、合創(chuàng)資本、荷塘創(chuàng)投、澳銀資本、深高新投、丹麓資本、紅杉中國、九合創(chuàng)投、紫金港資本、達(dá)晨財智、唐興資本、清新資本、蘭璞資本、道彤投資、金沙江聯(lián)合資本、富坤創(chuàng)投、創(chuàng)鈺投資、聯(lián)新資本、盈科資本、虢盛資本、華睿投資、東方嘉富、廈門聯(lián)和資本、泰達(dá)科投、上海創(chuàng)瑞投資、欣柯資本、一村資本、國海創(chuàng)新資本、京銘資本、新鼎資本、孚騰資本、五??毓傻葯C構(gòu)的嘉賓以"做多中國,用產(chǎn)業(yè)視角思考創(chuàng)新的未來"、"早期投資,在變化中發(fā)現(xiàn)技術(shù)新趨勢"、"投早、投小,VC往前看"、"錨定價值,助力產(chǎn)業(yè)成長"、"PE投資,注重產(chǎn)業(yè),回歸價值邏輯"為主題展開了一場場思想碰撞。
在1月11日的峰會主旨演講環(huán)節(jié),中泰證券首席經(jīng)濟學(xué)家、中國首席經(jīng)濟學(xué)家論壇副理事長李迅雷在題為《2023年經(jīng)濟走向、政策特征與投資機會》的主旨演講中指出,全球經(jīng)濟步入低增長、高震蕩階段,中國經(jīng)濟面臨大變局,隨著人口老齡化加速,房地產(chǎn)的上行周期已經(jīng)基本結(jié)束。2023年,外需走弱,居民財富配置轉(zhuǎn)向,為財富管理行業(yè)帶來增量資金,險資有望增加對權(quán)益資產(chǎn)的持有比例。
中泰證券首席經(jīng)濟學(xué)家、中國首席經(jīng)濟學(xué)家論壇副理事李迅雷,浙江省金融控股有限公司黨委副書記、總經(jīng)理任潮龍,盛世投資董事長姜明明,歌斐資產(chǎn)董事長、諾亞控股國內(nèi)集團(tuán)CEO殷哲,復(fù)星全球合伙人、復(fù)星創(chuàng)富聯(lián)席董事長黃淼
浙江省金融控股有限公司黨委副書記、總經(jīng)理任潮龍在《打造具有中國特色的一流現(xiàn)代投資機構(gòu)》的演講中闡述了中國特色一流現(xiàn)代投資機構(gòu)的內(nèi)涵,并就如何打造中國特色現(xiàn)代投資機構(gòu)發(fā)表了相關(guān)看法。
盛世投資董事長姜明明以《中國式S基金的流動性探索之路》為題分享了關(guān)于中國S基金的看法,他認(rèn)為,中國S基金市場生態(tài)圈不斷完善,買方呈現(xiàn)多元化的發(fā)展態(tài)勢,除帶有S策略的母基金外,專業(yè)的S基金、銀行理財子、保險、信托、AMC等具備長期和大額出資能力的機構(gòu)投資者也參與到S基金交易中來,為S基金市場提供了長期的流動性支持。
歌斐資產(chǎn)董事長、諾亞控股國內(nèi)集團(tuán)CEO殷哲展望了2023年,他給2023年定調(diào)為依然艱難但逐步恢復(fù)。他認(rèn)為,在LP端,企業(yè)經(jīng)營受多方因素影響導(dǎo)致投資資金來源斷層,過往退出和回報率不及預(yù)期降低了投資情緒,此外,政府持續(xù)出資能力減弱,機構(gòu)保險投資尚未跟上。GP端,2022年募投兩難情況或引發(fā)GP重組、退出,賽道轉(zhuǎn)換引發(fā)GP的排位變化,新GP創(chuàng)業(yè)面臨更大的挑戰(zhàn)。
復(fù)星全球合伙人、復(fù)星創(chuàng)富聯(lián)席董事長黃淼發(fā)表了《EVC投資 -- 實現(xiàn)與LP共贏》的主旨演講,他提出,投資要走"利他"道路,即客戶思維,致力于解決問題創(chuàng)造價值,這樣投資的路才會越走越寬。當(dāng)政府成為LP出資主力,以EVC模式做差異化投資,投前形成產(chǎn)業(yè)深度,投后實現(xiàn)投退平衡,最終實現(xiàn)與LP的雙贏。
在圓桌論壇環(huán)節(jié),金浦投資、河南資產(chǎn)、西安財金、新微資本、先進(jìn)資本、國盛資本、北極光創(chuàng)投、華泰紫金、海爾資本、國壽股權(quán)、星陀資本、中締資本、芯跑資本、鄉(xiāng)村振興基金、相融資本、正海資本、行至資本、青松資本、堅木投資、松禾資本、天風(fēng)天睿、灃西基金、歌斐資產(chǎn)、光大控股、上實盛世、星能資產(chǎn)、深創(chuàng)投、申萬匯富等知名機構(gòu)就"多元主體,協(xié)同創(chuàng)新,優(yōu)化資本配置"、"以我之能,應(yīng)時而變的投資新方略"、"投后管理,由接力到賦能的嬗變"、"如何摘取存量市場上的‘皇冠明珠'"等議題進(jìn)行了多場深度對話,引發(fā)了線上線下參會者的熱烈回應(yīng)。
此次資本年會還同步舉行了5場LPxGP專場座談會,綜合出資能力、市場活躍度、投資領(lǐng)域、投資階段等要素分別邀請了包括早期引導(dǎo)基金、產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金、S基金、國企母基金等在內(nèi)的機構(gòu)LP舉辦專場座談會,分別為西安市創(chuàng)新投資基金專場、廈門市翔安區(qū)引導(dǎo)基金專場、廣州生物島產(chǎn)業(yè)投資基金專場、上海引領(lǐng)股權(quán)接力基金專場、長沙市產(chǎn)業(yè)投資基金專場,并匹配LP出資偏好針對性遴選了約150余家各類優(yōu)秀投資機構(gòu)參會交流。
此外,融中母基金研究院還推出《2022年中國私募股權(quán)行業(yè)藍(lán)皮書》系列報告,對私募股權(quán)行業(yè)進(jìn)行了全面解讀,揭示了2022年私募股權(quán)行業(yè)發(fā)展規(guī)律,研究私募股權(quán)行業(yè)規(guī)模變化及最新動態(tài),展望了私募股權(quán)行業(yè)未來發(fā)展趨勢。
本次資本年會正式發(fā)布了融中2022年度中國股權(quán)投資榜單,包括"2022年度早期投資榜單"、"2022年度創(chuàng)業(yè)投資榜單"、"2022年度私募股權(quán)投資榜單"、"2022年度股權(quán)投資人物榜單"、"2022年度股權(quán)投資案例榜單"、"2022年度綜合榜單"、"2022年度企業(yè)榜單"七大榜單。
榜單詳情https://mp.weixin.qq.com/s/nrMXuUHNLpUDNEtz_288nw
伴隨現(xiàn)場的陣陣掌聲,本次資本年會圓滿落下帷幕。