逆勢(shì)上揚(yáng)，特靈科技公布2020年第四季度和全年強(qiáng)勁業(yè)績(jī)

摘要（除特別標(biāo)注外，以下數(shù)據(jù)為2020年第四季度與2019年同期對(duì)比結(jié)果）：

• 美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)率提高180個(gè)基點(diǎn)，調(diào)整后營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)率*提高150個(gè)基點(diǎn)。
• 美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則持續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)每股收益為1.01美元，調(diào)整后持續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)每股收益*為1.03美元，增長(zhǎng)12%。
• 美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則全年持續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)每股收益為4.02美元，調(diào)整后持續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)每股收益*為4.46美元。
• 2020年全年現(xiàn)金周轉(zhuǎn)情況良好；持續(xù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流達(dá)18億美元；自由現(xiàn)金流*達(dá)17億美元，占調(diào)整后凈收益的158%*。

*本新聞稿包含非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)定義，請(qǐng)參見(jiàn)新聞稿腳注。更多細(xì)節(jié)和調(diào)整，請(qǐng)參見(jiàn)英文新聞稿中的表格。

愛(ài)爾蘭斯沃茲2021年2月8日 /美通社/ -- 全球溫控系統(tǒng)創(chuàng)新者特靈科技（紐交所代碼：TT）于2021年2月5日公布，2020年第四季度公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)攤薄每股收益為1.01美元。調(diào)整后持續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)每股收益為1.03美元，增長(zhǎng)12%，不含計(jì)劃中的重組和轉(zhuǎn)型費(fèi)用。

2020年第四季度業(yè)績(jī)

第四季度持續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)狀況比對(duì)

**重新公布以反映已停止運(yùn)營(yíng)的英格索蘭工業(yè)技術(shù)業(yè)務(wù)。

特靈科技全球董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官M(fèi)ike Lamach表示：“我要感謝公司全球各地的團(tuán)隊(duì)成員，他們用堅(jiān)定不移的承諾和行動(dòng)幫助我們的客戶解決了一些全球廣受關(guān)注的緊迫問(wèn)題。新冠肺炎疫情仍在全球肆虐，但我們已經(jīng)順利完成了反向莫里斯信托交易，使特靈科技不僅安然度過(guò)危機(jī)，而且比過(guò)去更加強(qiáng)大。 ”

“我們持續(xù)投資于各項(xiàng)業(yè)務(wù)，研發(fā)并推出新產(chǎn)品，并在供暖和運(yùn)輸設(shè)備的電氣化、室內(nèi)環(huán)境質(zhì)量的提升，以及疫苗冷鏈運(yùn)輸?shù)娜叹珳?zhǔn)溫控等多個(gè)領(lǐng)域?yàn)榭蛻籼峁┝藙?chuàng)新的解決方案。第四季度，我們的訂單量和銷售額都實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)健的增長(zhǎng)，利潤(rùn)率和每股收益也均有顯著增長(zhǎng)。我們2020年全年產(chǎn)生的自由現(xiàn)金流高達(dá)17億美元，占調(diào)整后凈收益的158%。此外，我們還加快了業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的步伐，設(shè)定了到2023年節(jié)約3億美元成本的目標(biāo)，并將通過(guò)提高業(yè)務(wù)的再投資水平、持續(xù)的高市場(chǎng)增速，以及強(qiáng)勁、可持續(xù)發(fā)展的杠桿作用進(jìn)一步提升股東價(jià)值?！?/p>

展望2021年，盡管疫情帶來(lái)的挑戰(zhàn)仍將持續(xù)一段時(shí)間，但我們相信公司已經(jīng)具備了保持強(qiáng)韌的財(cái)務(wù)表現(xiàn)、強(qiáng)勁的自由現(xiàn)金流和均衡的資本配置所需的各項(xiàng)基本要素，并且有能力繼續(xù)為股東創(chuàng)造差異化回報(bào)。2021年調(diào)整后每股收益強(qiáng)勁，預(yù)計(jì)在5.30美元到5.50美元之間，增幅為19%到23%?！?/p>

2020年第四季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)摘要（除特別標(biāo)注外，以下數(shù)據(jù)均以2019年第四季度為對(duì)比基準(zhǔn)）

• 盡管仍受到新冠肺炎疫情的影響，但強(qiáng)大的執(zhí)行力推動(dòng)了持續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)每股收益和營(yíng)運(yùn)收益的增長(zhǎng)。
• 在所有市場(chǎng)全面增長(zhǎng)的推動(dòng)下，公司報(bào)告訂單量增長(zhǎng)4%，自有業(yè)務(wù)訂單量增長(zhǎng)3%。
• 公司報(bào)告銷售額保持不變，自有業(yè)務(wù)銷售額下降1%。
• 三大市場(chǎng)的強(qiáng)勁表現(xiàn)推動(dòng)美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)率提升180個(gè)基點(diǎn)，調(diào)整后營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)率提升150個(gè)基點(diǎn)，調(diào)整后EBITDA利潤(rùn)率提升140個(gè)基點(diǎn)。

第四季度業(yè)績(jī)回顧（除特別標(biāo)注外，以下數(shù)據(jù)均以2019年第四季度為對(duì)比基準(zhǔn)）

美洲市場(chǎng)：北美和拉美地區(qū)積極為客戶創(chuàng)新。美洲市場(chǎng)業(yè)務(wù)包括商用暖通空調(diào)、樓宇建筑控制以及能源服務(wù)和解決方案；民用暖通空調(diào)；以及運(yùn)輸制冷系統(tǒng)和解決方案。

**重新公布以反映已停止運(yùn)營(yíng)的英格索蘭工業(yè)技術(shù)業(yè)務(wù)。

• 盡管仍受到新冠肺炎疫情帶來(lái)的持續(xù)影響，但營(yíng)運(yùn)收益和營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)率增長(zhǎng)強(qiáng)勁。
• 美洲市場(chǎng)報(bào)告訂單量增長(zhǎng)1%，自有業(yè)務(wù)訂單量增長(zhǎng)2%。
• 報(bào)告銷售額和自有業(yè)務(wù)銷售額均增長(zhǎng)1%。與上年度北美市場(chǎng)銷售額取得的高十位數(shù)增長(zhǎng)相比，今年商用暖通空調(diào)業(yè)務(wù)銷售額出現(xiàn)中個(gè)位數(shù)下降。商用暖通空調(diào)業(yè)務(wù)的服務(wù)銷售額持續(xù)高于設(shè)備銷售額。民用暖通空調(diào)自有業(yè)務(wù)銷售額增長(zhǎng)超過(guò)20%。運(yùn)輸自有業(yè)務(wù)銷售額也實(shí)現(xiàn)低個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)。
• 美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)率增長(zhǎng)150個(gè)基點(diǎn)，調(diào)整后營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)率增長(zhǎng)120個(gè)基點(diǎn)，調(diào)整后EBITDA利潤(rùn)率增長(zhǎng)130個(gè)基點(diǎn)。強(qiáng)勁的生產(chǎn)力、執(zhí)行力和價(jià)格優(yōu)勢(shì)足以抵消商用暖通空調(diào)業(yè)務(wù)銷售額下降的影響。

歐洲、中東、非洲（EMEA）市場(chǎng)：歐洲、中東、非洲地區(qū)積極為客戶創(chuàng)新。EMEA市場(chǎng)業(yè)務(wù)包括商用樓宇建筑暖通空調(diào)、服務(wù)和解決方案以及運(yùn)輸制冷系統(tǒng)和解決方案。

**重新公布以反映已停止運(yùn)營(yíng)的英格索蘭工業(yè)技術(shù)業(yè)務(wù)。

• 盡管仍受到新冠肺炎疫情帶來(lái)的持續(xù)影響，但營(yíng)運(yùn)收益和營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)率增長(zhǎng)強(qiáng)勁。
• EMEA市場(chǎng)報(bào)告訂單量增長(zhǎng)15%，自有業(yè)務(wù)訂單量增長(zhǎng)9%。
• 報(bào)告銷售額下降2%，自有業(yè)務(wù)銷售額下降6%。商用暖通空調(diào)自有業(yè)務(wù)銷售額出現(xiàn)中個(gè)位數(shù)下降，運(yùn)輸自有業(yè)務(wù)出現(xiàn)高個(gè)位數(shù)下降。
• 美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)率增長(zhǎng)230個(gè)基點(diǎn)，調(diào)整后營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)率增長(zhǎng)200個(gè)基點(diǎn)，調(diào)整后EBITDA利潤(rùn)率增長(zhǎng)110個(gè)基點(diǎn)。強(qiáng)勁的執(zhí)行力、生產(chǎn)力和價(jià)格優(yōu)勢(shì)足以抵消新冠肺炎疫情對(duì)銷售額造成的影響，并使?fàn)I運(yùn)利潤(rùn)率取得了增長(zhǎng)。

亞太市場(chǎng)：亞太地區(qū)積極為客戶創(chuàng)新。亞太市場(chǎng)業(yè)務(wù)包括商用樓宇建筑暖通空調(diào)、服務(wù)和解決方案以及運(yùn)輸制冷系統(tǒng)和解決方案。

**重新公布以反映已停止運(yùn)營(yíng)的英格索蘭工業(yè)技術(shù)業(yè)務(wù)。

• 盡管仍受到新冠肺炎疫情帶來(lái)的持續(xù)影響，但營(yíng)運(yùn)收益和營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)率增長(zhǎng)強(qiáng)勁。
• 亞太市場(chǎng)報(bào)告訂單量增長(zhǎng)6%，自有業(yè)務(wù)訂單量增長(zhǎng)2%。
• 報(bào)告銷售額下降3%，自有業(yè)務(wù)銷售額下降6%。中國(guó)市場(chǎng)在第四季度保持了持續(xù)的增長(zhǎng)，但被亞太地區(qū)其他市場(chǎng)的低迷表現(xiàn)所抵消。
• 美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率增長(zhǎng)320個(gè)基點(diǎn)，調(diào)整后營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)率增長(zhǎng)280個(gè)基點(diǎn)，調(diào)整后EBITDA利潤(rùn)率增長(zhǎng)200個(gè)基點(diǎn)。強(qiáng)勁的執(zhí)行力、生產(chǎn)力和價(jià)格優(yōu)勢(shì)抵消了新冠肺炎疫情對(duì)銷售額造成的影響，從而使第四季度的利潤(rùn)率有所增長(zhǎng)。

2020年全年業(yè)績(jī)（除特別標(biāo)注外，以下數(shù)據(jù)均以2019年全年為對(duì)比基準(zhǔn)）

全年持續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)狀況比對(duì)

**重新公布以反映已停止運(yùn)營(yíng)的英格索蘭工業(yè)技術(shù)業(yè)務(wù)。

• 報(bào)告銷售額和自有業(yè)務(wù)銷售額均下降5%。盡管持續(xù)受到新冠肺炎疫情的持續(xù)影響，公司仍然實(shí)現(xiàn)了高于終端市場(chǎng)的增長(zhǎng)。
• 強(qiáng)勁的執(zhí)行力、生產(chǎn)力和價(jià)格優(yōu)勢(shì)抵消了新冠肺炎疫情對(duì)銷售額造成的影響。2020年，雖然美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)率下降50個(gè)基點(diǎn)，但調(diào)整后營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)率較上年持平，調(diào)整后EBITDA利潤(rùn)率提高20個(gè)基點(diǎn)。公司去杠桿化率約為13%，超過(guò)了所設(shè)定的毛利率經(jīng)營(yíng)杠桿目標(biāo)。
• 2020年，公司順利完成了反向莫里斯信托（RMT）交易，并制定了轉(zhuǎn)型計(jì)劃，預(yù)計(jì)到2023年將節(jié)省約3億美元資金。 

資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流

**重新公布以反映已停止運(yùn)營(yíng)的英格索蘭工業(yè)技術(shù)業(yè)務(wù)。

• 截至2020年12月31日，公司全年創(chuàng)造了17億美元的自由現(xiàn)金流，同比增長(zhǎng)3.46億美元。這是公司持續(xù)重視營(yíng)運(yùn)資金和成本管理并努力降低資本支出的結(jié)果。
• 第四季度，公司回歸均衡的資本配置策略，包括戰(zhàn)略性、增值性并購(gòu)和股份回購(gòu)。公司將繼續(xù)增加對(duì)員工安全、創(chuàng)新和技術(shù)項(xiàng)目的投入，并通過(guò)資本支出支持以可持續(xù)發(fā)展為核心的公司戰(zhàn)略。
• 2020年，公司全年配置了1.83億美元資本用于并購(gòu)，5.07億美元用于股息分紅，3億美元用于償還債務(wù)，以及2.5億美元用于股份回購(gòu)。

2021全年預(yù)期

• 美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則持續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)每股收益預(yù)計(jì)為5.05美元到5.25美元，包括每股0.25美元的轉(zhuǎn)型和其他重組費(fèi)用；調(diào)整后每股收益預(yù)計(jì)為5.30美元到5.50美元，增幅為19%至23%。
• 有關(guān)公司“2021全年預(yù)期”的更多信息請(qǐng)見(jiàn)公司收益報(bào)告，可登錄www.tranetechnologies.com的“投資者關(guān)系”頁(yè)面進(jìn)行查詢。 

本篇新聞稿包含前瞻性聲明，即關(guān)于非歷史事實(shí)的陳述。陳述包括與我們未來(lái)業(yè)績(jī)有關(guān)的聲明，受全球新冠肺炎疫情影響的有關(guān)聲明，資產(chǎn)配置（包括分紅金額和時(shí)間）、股票回購(gòu)項(xiàng)目（包括股票數(shù)量和回購(gòu)時(shí)間）、資產(chǎn)配置戰(zhàn)略（包括規(guī)劃中的收購(gòu)項(xiàng)目）、預(yù)期自由現(xiàn)金流及其使用、公司流動(dòng)資產(chǎn)、公司所在的市場(chǎng)表現(xiàn)、重組活動(dòng)以及與此類活動(dòng)相關(guān)的成本節(jié)約、財(cái)務(wù)預(yù)期和目標(biāo)以及對(duì)實(shí)際稅率和預(yù)期中其他因素的推測(cè)。這些前瞻性聲明均以特靈科技目前的預(yù)期目標(biāo)為基礎(chǔ)，但將受到風(fēng)險(xiǎn)和不確定因素的影響，并可能會(huì)導(dǎo)致實(shí)際結(jié)果與預(yù)期大不相同。這些因素包括但不僅限于，全球新冠肺炎疫情對(duì)公司業(yè)務(wù)、供應(yīng)商和客戶的影響，新冠肺炎疫情下的全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，對(duì)金融市場(chǎng)造成的混亂和波動(dòng)，以及全球疫苗接種后市場(chǎng)狀況的改善（如果有的話），相關(guān)訴訟的結(jié)果，我們已剝離的子公司Aldrich Pump LLC和Murray Boiler LLC根據(jù)聯(lián)邦破產(chǎn)法第十一章訴訟的結(jié)果，市場(chǎng)對(duì)公司產(chǎn)品和服務(wù)的需求，以及稅法的變化和解釋。關(guān)于可能引起此類變化的其它因素，請(qǐng)參考特靈科技2019年12月31日的10-K年度財(cái)務(wù)報(bào)表，和之后的10-Q季度財(cái)務(wù)報(bào)表以及公司提交給美國(guó)證券交易委員會(huì)的其他文件。特靈科技不承擔(dān)更新上述前瞻性聲明的義務(wù)。 

本篇新聞稿還包括調(diào)整后的非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的財(cái)務(wù)信息，這些信息應(yīng)被視為遵照美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則得出的財(cái)務(wù)指標(biāo)的補(bǔ)充，而不能代替或者優(yōu)于這些指標(biāo)。若需了解更多非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的財(cái)務(wù)信息，請(qǐng)參見(jiàn)英文新聞稿。

本財(cái)務(wù)報(bào)告中涉及的所有數(shù)額，包括凈收益（虧損）、持續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收益（虧損）、終止經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收益（虧損）、調(diào)整后EBITDA及每股收益，均歸屬于特靈科技的普通股民。

作為全球溫控系統(tǒng)創(chuàng)新者，特靈科技（紐交所代碼：TT）憑借旗下兩大戰(zhàn)略品牌特靈（Trane^® ）和冷王（Thermo King^®）及其對(duì)環(huán)境負(fù)責(zé)的產(chǎn)品組合與服務(wù)，致力于為樓宇建筑、民用住宅和交通運(yùn)輸領(lǐng)域提供高效、可持續(xù)發(fā)展的溫控系統(tǒng)解決方案。更多信息，請(qǐng)?jiān)L問(wèn)www.tranetechnologies.cn 或關(guān)注特靈科技中國(guó)官方微信公眾號(hào)。

（附表）

• 表1：簡(jiǎn)明綜合收益表
• 表2-7：美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則依照非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則做出的調(diào)整
• 表8：簡(jiǎn)明綜合資產(chǎn)負(fù)債表
• 表9：簡(jiǎn)明綜合現(xiàn)金流表
• 表10：資產(chǎn)負(fù)債表業(yè)務(wù)指標(biāo)及現(xiàn)金流

*第四季度非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則定義

自有業(yè)務(wù)銷售額指因匯率和收購(gòu)影響而調(diào)整的美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則凈銷售額。自有業(yè)務(wù)訂單量指因匯率和收購(gòu)影響而調(diào)整的當(dāng)期記錄訂單。

• 凈銷售額和訂單量的匯率影響是用上一年外幣匯率計(jì)算以當(dāng)?shù)刎泿庞涗浀漠?dāng)期凈銷售額和訂單量帶來(lái)的影響。這樣的衡量方式可以去除上年同期外幣換算的影響，直觀地展示經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)對(duì)比情況。

2020年調(diào)整后營(yíng)運(yùn)收益指美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則營(yíng)運(yùn)收益加上重組費(fèi)用和轉(zhuǎn)型費(fèi)用。2019年調(diào)整后營(yíng)運(yùn)收益指美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則營(yíng)運(yùn)收益加上重組費(fèi)用。詳情請(qǐng)參見(jiàn)英文新聞稿附表2、3、4中美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則依照非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則做出的調(diào)整。

調(diào)整后營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)率指調(diào)整后的營(yíng)運(yùn)收益占凈銷售額的比值。

營(yíng)運(yùn)杠桿率指當(dāng)期（例如2020年第二季度）調(diào)整后營(yíng)運(yùn)收益減去上期（例如2019年第二季度）調(diào)整后營(yíng)運(yùn)收益之差除以當(dāng)期凈銷售額減去上期凈銷售額之差。

2020年特靈科技公司調(diào)整后持續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收益（調(diào)整后凈收益）指美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則特靈科技的持續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收益加上重組費(fèi)用和轉(zhuǎn)型費(fèi)用，不計(jì)稅務(wù)影響。2019年調(diào)整后凈收益指美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則特靈科技的持續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收益加上不計(jì)稅務(wù)影響的重組費(fèi)用。詳情請(qǐng)參見(jiàn)英文新聞稿附表2、3中美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則依照非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則做出的調(diào)整。

2020年調(diào)整后持續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)每股收益指美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則持續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)每股收益加上重組費(fèi)用和轉(zhuǎn)型費(fèi)用減去并購(gòu)交易產(chǎn)生的收益，不計(jì)稅務(wù)影響加上與拆分相關(guān)的稅務(wù)成本。2019年調(diào)整后持續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)每股收益指美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則持續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)每股收益加上重組費(fèi)用，不計(jì)稅務(wù)影響加上與拆分相關(guān)的稅務(wù)成本。詳情請(qǐng)參見(jiàn)英文新聞稿附表2、3中美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則依照非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則做出的調(diào)整。

2020年調(diào)整后EBITDA指調(diào)整后的營(yíng)運(yùn)收益加上折舊和攤銷費(fèi)用加上或減去其他收益/費(fèi)用減去并購(gòu)交易產(chǎn)生的收益凈額。2019年調(diào)整后EBITDA指調(diào)整后的營(yíng)運(yùn)收益加上折舊和攤銷費(fèi)用再加上或減去其他收益/費(fèi)用的凈額。詳情請(qǐng)參見(jiàn)英文新聞稿附表4中美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則依照非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則做出的調(diào)整。

調(diào)整后EBITDA利潤(rùn)率指調(diào)整后EBITDA占凈銷售額的比值。

2020年和2019年自由現(xiàn)金流指持續(xù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供（使用）的凈現(xiàn)金流減去資本支出，再加上以現(xiàn)金支付的重組費(fèi)用和轉(zhuǎn)型費(fèi)用。詳情請(qǐng)參見(jiàn)英文新聞稿附表10中自由現(xiàn)金流的調(diào)整。

營(yíng)運(yùn)資本可衡量一個(gè)公司的營(yíng)運(yùn)流動(dòng)性情況和企業(yè)現(xiàn)有銀行賬戶管理的整體效益。

• 營(yíng)運(yùn)資本指應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)和庫(kù)存值的總和減去流動(dòng)負(fù)債總額（不包括短期債務(wù)）、應(yīng)付股息和所得稅應(yīng)付帳款。
• 營(yíng)運(yùn)資本收入占比指當(dāng)期（比如6月30日）營(yíng)運(yùn)資本負(fù)債表除以當(dāng)期年銷售額（比如截至6月30日的一個(gè)季度的報(bào)告銷售額乘以4，即為全年的年銷售額）。

2020年調(diào)整后有效稅率指所得稅費(fèi)用減去重組費(fèi)用、轉(zhuǎn)型費(fèi)用以及并購(gòu)交易產(chǎn)生的收益減去拆分相關(guān)的稅務(wù)成本調(diào)整的凈稅收影響，除以稅前持續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收益加上重組費(fèi)用和轉(zhuǎn)型費(fèi)用減去并購(gòu)交易產(chǎn)生的收益。2019年調(diào)整后有效稅率指所得稅費(fèi)用加上重組費(fèi)用以及拆分相關(guān)的稅務(wù)成本的稅收效應(yīng)，除以稅前持續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收益加上重組費(fèi)用。這樣的衡量方式可以直觀展示有效稅率的同期對(duì)比情況。

公司依據(jù)美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（GAAP）報(bào)告財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)。附表提供非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則財(cái)務(wù)信息以及非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則財(cái)務(wù)指標(biāo)與依據(jù)美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)算并報(bào)告的財(cái)務(wù)指標(biāo)之間差異的定量調(diào)節(jié)。

非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則只能作為遵照美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則得出的財(cái)務(wù)指標(biāo)的補(bǔ)充，而不能代替或者優(yōu)于這些指標(biāo)。它們的局限性在于不能反映根據(jù)美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則確定的與公司業(yè)務(wù)相關(guān)的所有運(yùn)營(yíng)成本。另外，此類指標(biāo)可能無(wú)法與其他公司報(bào)告的非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行比較。

我們認(rèn)為，非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則財(cái)務(wù)信息能夠?yàn)楣芾韺雍屯顿Y者提供評(píng)估公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果時(shí)所需的財(cái)務(wù)和業(yè)務(wù)趨勢(shì)的重要補(bǔ)充信息。

非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則財(cái)務(wù)指標(biāo)能夠幫助投資者分析公司的經(jīng)營(yíng)成果并預(yù)測(cè)未來(lái)業(yè)績(jī)。另外，這些非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則財(cái)務(wù)指標(biāo)也有助于管理層評(píng)估各個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)。提供此類非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則財(cái)務(wù)指標(biāo)能夠幫助投資者和管理層評(píng)估公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

因此，此類指標(biāo)不應(yīng)孤立看待，更不應(yīng)代替根據(jù)美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則報(bào)告的結(jié)果。為了彌補(bǔ)這些局限性，我們對(duì)根據(jù)美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則得出的結(jié)果進(jìn)行分析，以披露美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則結(jié)果為主，同時(shí)提供美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則結(jié)果與非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則結(jié)果的對(duì)比調(diào)節(jié)。