深圳2017年3月14日電 /美通社/ -- “從智能投顧興起到2016年，這個(gè)時(shí)期其實(shí)銀行業(yè)都保持了較為克制的態(tài)度，但到2016年底，招行的正式入局，透射出一個(gè)值得關(guān)注的信號(hào)，智能投顧市場(chǎng)恐怕已真正臨界爆發(fā)燃點(diǎn)。”2017年3月10日，在由《零售銀行》雜志與“城商行財(cái)私聯(lián)盟”產(chǎn)品創(chuàng)新委員會(huì)共同主辦的“城商行財(cái)私聯(lián)盟產(chǎn)品年會(huì)暨財(cái)富管理產(chǎn)品配置與智投策略研討會(huì)”上，深圳市今日投資數(shù)據(jù)科技有限公司副總經(jīng)理陳智發(fā)表了講話，對(duì)當(dāng)前國(guó)內(nèi)銀行業(yè)關(guān)注的智能投顧給出了他的分析和預(yù)測(cè)。
智能投顧也被譯作機(jī)器人投顧，發(fā)端于美國(guó)，是一種FinTech的典型應(yīng)用，它是量化投資和IT技術(shù)發(fā)展的紅利。其背后邏輯是，利用大數(shù)據(jù)分析、量化金融模型及互聯(lián)網(wǎng)交互、云計(jì)算等技術(shù)，為用戶提供個(gè)性化財(cái)富管理建議。智能投顧旨在突破傳統(tǒng)人工投顧服務(wù)的局限性，將專業(yè)投顧服務(wù)覆蓋更廣泛客群。盡管其概念提出迄今已有近十年的時(shí)間，但直到Betterment和Wealthfront等在線財(cái)富管理平臺(tái)名聲大噪之后才得以快速發(fā)展。
金融科技創(chuàng)新，智能投顧成新風(fēng)口
事實(shí)上，大概自2014年起，國(guó)內(nèi)就開(kāi)始掀起智能投顧的創(chuàng)業(yè)風(fēng)潮，市面上也出現(xiàn)了不少活躍的智能投顧App，而且其他行業(yè)也早已開(kāi)啟智能投顧服務(wù)。以個(gè)金服務(wù)見(jiàn)長(zhǎng)的招商銀行在2016年歲尾推出“摩羯智投”，更是宣告國(guó)內(nèi)財(cái)富管理規(guī)模較大的持牌金融主體 -- 商業(yè)銀行，開(kāi)始進(jìn)入智能投顧時(shí)代。
陳智在研討會(huì)上表示：“互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，客戶轉(zhuǎn)換成本越來(lái)越低。倘若不以客戶為中心或僅停留在口號(hào)上，不從客戶需求出發(fā)進(jìn)行產(chǎn)品投研和配置，不注重提升客戶體驗(yàn)，必然在與同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中落敗。財(cái)富管理的智能化、投顧服務(wù)的個(gè)性化是金融行業(yè)不可逆轉(zhuǎn)的趨勢(shì)。”
他認(rèn)為，智能投顧 (“Robo-Advisor”) 對(duì)于傳統(tǒng)金融序列的滲透不會(huì)只是曇花一現(xiàn)的花頭，卻是銀行、基金、券商等財(cái)富管理市場(chǎng)主要參與者發(fā)展及轉(zhuǎn)型的切實(shí)需要，因?yàn)槿绻蝗シe極面對(duì)科技、金融融合的新趨向，為客戶提供更好的服務(wù)體驗(yàn)，存量競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)勢(shì)必削弱。
而且，他還指出，2016年全國(guó)的公募基金規(guī)模達(dá)到了10萬(wàn)億，未來(lái)五到十年理財(cái)市場(chǎng)規(guī)?？赡軙?huì)達(dá)到100萬(wàn)億。在理財(cái)市場(chǎng)的爭(zhēng)奪已經(jīng)非常激烈的當(dāng)下，未來(lái)銀行業(yè)想要在市場(chǎng)上分一杯羹，智能投顧就真是最新的創(chuàng)新工具?！耙酝耐顿Y決策主要依靠投資顧問(wèn)的經(jīng)驗(yàn)判斷，必然只能服務(wù)小部分高端客戶，隨著金融科技的進(jìn)步，投資實(shí)時(shí)性和透明度顯著提升，通過(guò)快捷的數(shù)據(jù)分析和匹配，智能投顧可以使得普通客戶也能享受專業(yè)化、定制化服務(wù)?！彼f(shuō)。
根據(jù)波士頓咨詢與光大銀行聯(lián)合發(fā)布的報(bào)告，預(yù)計(jì)2020年，中國(guó)資管市場(chǎng)管理資產(chǎn)總規(guī)模將達(dá)到174萬(wàn)億元人民幣。理財(cái)市場(chǎng)蛋糕巨大，銀行、券商、基金、保險(xiǎn)、信托群雄爭(zhēng)霸，BAT、互聯(lián)網(wǎng)巨頭、創(chuàng)業(yè)公司虎視眈眈。
從某種意義上說(shuō)，2016年可謂中國(guó)智能投顧的元年。目前國(guó)內(nèi)已有30%左右的券商在使用智能投顧相關(guān)工具?？v觀全球市場(chǎng)，金融業(yè)內(nèi)對(duì)智能投顧對(duì)動(dòng)作也呈現(xiàn)加速狀態(tài)。
機(jī)器人理財(cái)時(shí)代，智投核心看數(shù)據(jù)和模型
互聯(lián)網(wǎng)金融1.0時(shí)代，是理財(cái)產(chǎn)品互聯(lián)網(wǎng)化的時(shí)代，即購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品不再需要復(fù)雜繁瑣的過(guò)程，線上可以開(kāi)啟一鍵購(gòu)買模式?；ヂ?lián)網(wǎng)2.0時(shí)代，是理財(cái)顧問(wèn)也可以實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)化，即智能投顧隨時(shí)隨地服務(wù)客戶。
“讓我們把智能投顧拆開(kāi)來(lái)看。智能，肯定就是人工智能、機(jī)器人；投顧就是顧問(wèn)、理財(cái)經(jīng)理。再合起來(lái)說(shuō)，智能投顧就是一個(gè)理財(cái)機(jī)器人。我們將智能投顧定義為‘貼身的理財(cái)機(jī)器人’。之所以叫它貼身，一是因?yàn)橹悄芡额櫧o做的理財(cái)基本上是通過(guò)手機(jī)App的形式給出來(lái)的，手機(jī)當(dāng)然是貼身的。二是量身訂制，智能投顧是可以根據(jù)我們每個(gè)客戶的投資風(fēng)險(xiǎn)、承受能力等等特性為其量身訂做理財(cái)方案?！?/span>陳智表示。
目前本土打出智能投顧概念的第三方主體數(shù)量不少，但多半成立時(shí)間較短，且主要運(yùn)用回測(cè)數(shù)據(jù)和模擬結(jié)果來(lái)給出投資建議，如果用以實(shí)際操作中是否真的合理有效呢？又該怎樣鑒別一款智能投顧產(chǎn)品的優(yōu)劣呢？
陳智認(rèn)為，智能投顧的核心是數(shù)據(jù)和模型，所有評(píng)判一款智能投顧的優(yōu)劣，主要是看數(shù)據(jù)的可靠性和投資模型的有效性。具體而言，一是數(shù)據(jù)歷史要長(zhǎng)，被檢驗(yàn)的時(shí)間越長(zhǎng)越好，較好要涵蓋幾個(gè)經(jīng)濟(jì)周期和金融危機(jī)；二是數(shù)據(jù)本身準(zhǔn)確性要高，而數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性主要依賴高質(zhì)量的數(shù)據(jù)源和非常嚴(yán)格的采編程序；三是投資模型要有效，需要過(guò)多種形態(tài)市場(chǎng)檢驗(yàn)，不僅僅是數(shù)據(jù)回測(cè)，并且較好能經(jīng)過(guò)大量機(jī)構(gòu)投資者的檢驗(yàn)，而不只是模擬操盤(pán)。
深圳市今日投資數(shù)據(jù)科技有限公司目前占據(jù)了國(guó)內(nèi)智能投顧市場(chǎng)半壁江山以上的份額，其中最具標(biāo)桿意義的平安證券智能投顧，即出自這家金融科技公司。而平安之所以選擇這家智能投顧，主要是由于其數(shù)據(jù)和模型的積累達(dá)到十五年，而且經(jīng)過(guò)了全球較大的資產(chǎn)管理公司Black Rock、量化投資鼻祖BGI、華夏、嘉實(shí)、工總行、中信證券等頂級(jí)資管機(jī)構(gòu)的實(shí)盤(pán)測(cè)試。
