香港2016年8月22日電 /美通社/ -- 中金發(fā)表報告指，龍光地產(chǎn)（3380.HK）中期業(yè)績超預(yù)期，核心凈利潤同比增長24.9%至人民幣8.64 億元，超出中金預(yù)期15.0%，上調(diào)評級至“確信買入”，為中金房地產(chǎn)板塊的首選股票。該行更上調(diào)目標(biāo)價至4.34 港元，對應(yīng)2016 年NAV 折讓60%。
中金指出，龍光今年首七個月合同銷售額同比增長67%，全年銷售目標(biāo)完成70%，領(lǐng)先同行。公司已將銷售目標(biāo)提高至人民幣280 億元，隱含同比增長約40%。該行認(rèn)為集團(tuán)位于深圳區(qū)域的可售資源將支持未來銷售，并預(yù)期未來兩到三年公司銷售額仍可以輕松實(shí)現(xiàn)超30%的年度增長。
該行指出，龍光位于深圳的旗艦項(xiàng)目將領(lǐng)跑利潤率的提升，因此該行分別上調(diào)2016及2017年核心凈利潤率預(yù)期至14.2%及15.2%，核心凈利潤預(yù)測增長至人民幣28億及40億元。
此前，龍光地產(chǎn)公布中期業(yè)績后獲野村發(fā)表報告指其前景可觀，重申“買入”評級，更上調(diào)目標(biāo)價至4.16港元。該行看好公司現(xiàn)有約人民幣1,600億元貨值的可售資源，其中超過70%來自深圳區(qū)域，野村相信將可支持公司于未來兩年間錄得40%的銷售年復(fù)合增長率。野村預(yù)測公司的合約銷售將于2016年增長至人民幣288億元，更預(yù)測2017年將突破人民幣400億元的合約銷售，其中深圳項(xiàng)目的貢獻(xiàn)占比將分別達(dá)50%及60%。該行預(yù)測龍光地產(chǎn)2016至2018年凈利潤將實(shí)現(xiàn)超過30%的年復(fù)合增長率，加上其派息率對應(yīng)現(xiàn)時股價達(dá)5.2%，對應(yīng)2016 年NAV 折讓58%，該行認(rèn)為龍光地產(chǎn)的估值非常吸引。
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