11月18日，第三屆十字門金融周“金融+跨境資本”分論壇在珠海國際會展中心隆重召開，該論壇在廣東省珠海市人民政府和中國社會科學院“一帶一路”國際智庫的高度關注和指導下，由橫琴新區(qū)管理委員會主辦，藍迪國際智庫、橫琴新區(qū)金融服務局和橫琴新區(qū)金融服務中心共同承辦，資本邦投資控股等單位協(xié)辦，主要探討橫琴在粵港澳大灣區(qū)一體化不斷深化、粵澳深度合作區(qū)建設加快等背景下，如何利用自身綜合優(yōu)勢發(fā)展壯大境外資本市場與服務，幫助粵港澳大灣區(qū)乃至全國科技創(chuàng)新、生物醫(yī)藥、文旅會展、跨境商貿等重點企業(yè)對接境外資本市場，并形成產(chǎn)業(yè)聚集效應。
橫琴新區(qū)金融服務局局長池騰輝致歡迎詞并解讀了粵港澳大灣區(qū)一體化背景下橫琴跨境資本路徑選擇。他指出，橫琴區(qū)位優(yōu)勢明顯，是內循環(huán)與外循環(huán)的交匯點。歷經(jīng)11年的開發(fā)建設，橫琴金融已具備一定的規(guī)模和特色，儲備了大量的金融人才，政府高度重視營商環(huán)境建設工作，服務效率高、執(zhí)行力強，并且已經(jīng)形成了一套非常優(yōu)惠的政策體系，具備發(fā)展跨境資本的政策與服務生態(tài)。
池騰輝認為，受疫情影響，全球資本充裕，且均在尋求優(yōu)質的投資標的，中美貿易摩擦讓政府和企業(yè)認識到了突破“卡脖子”技術的重要性，一大批優(yōu)質科創(chuàng)項目在政府引導扶持下成長起來，形成了項目資源池，投融資兩端的發(fā)展態(tài)勢非常好，做跨境資本可謂是正當其時、正得其勢。
近幾年，澳門經(jīng)濟改革的呼聲很高，加上中央鼓勵和要求澳門產(chǎn)業(yè)適度多元發(fā)展，在這些因素的推動下，澳門的行政、立法效率不斷提高。澳門傳統(tǒng)金融業(yè)基礎扎實、民間資本發(fā)達、外部市場也有相當程度的積累，對外關聯(lián)能力強。利用粵澳深度合作區(qū)，發(fā)揮琴澳雙方優(yōu)勢，補足澳門金融人才稀缺短板，依靠廣袤的大陸腹地和14億人口、一定范圍的外部市場，橫琴一定可以將跨境資本做起來。
池騰輝最后建議，橫琴跨境資本服務應重視對區(qū)塊鏈等技術的應用，致力于降低融資中介費用和提高企業(yè)造假成本。希望更多金融和中介機構在橫琴做好跨境資本內外兩個市場，在實現(xiàn)自身利益的同時堅持服務實體經(jīng)濟，把更多企業(yè)的融資需求解決好，給投資者提供一些新的、更加可信的投資產(chǎn)品。
對于池騰輝提出的“交匯點”概念，香港交易所市場發(fā)展科內地客戶發(fā)展部助理副總裁劉云志頗為認同。
圖為香港交易所市場發(fā)展科內地客戶發(fā)展部助理副總裁劉云志
據(jù)悉，香港交易所2019年-2021年的戰(zhàn)略規(guī)劃為立足中國、擁抱科技、連接全球。也就是說，香港交易所相當于連接國內和國際市場其中的一個重要“交匯點”。國內和國際的市場很多互聯(lián)互通的項目都跟香港交易所息息相關。
作為香港與內地資本市場首個雙向開放模式，滬港通在11月17日恰好迎來實施六周年。劉云志在演講中也充分肯定了互聯(lián)互通機制的優(yōu)勢。據(jù)其透露，目前內地投資者已經(jīng)成為除香港本地投資者市場外最大的投資群體，而未來這個數(shù)量會越來越多。
在過去兩個月時間，全球范圍內資本市場新能源版塊備受關注，對于新能源未來的愿景，澳大利亞國家技術科學和工程院院士、上海電力大學教授施正榮詳細解讀了國家碳達峰及碳中和政策，分析了全球變暖對環(huán)境的影響，以及如何采用光伏、風能、氫能等新能源為保護人類生存環(huán)境做出切實可行的貢獻。
澳大利亞國家技術科學和工程院院士、上海電力大學教授施正榮
另外，施正榮院士從資本市場的角度，解析了新能源行業(yè)仍處于低洼期，具有巨大的投資價值。目前，新能源上市企業(yè)多受資本追捧，市場產(chǎn)銷兩旺，表現(xiàn)出了強勁動力。隨著國家能源互聯(lián)網(wǎng)的建設、“十四五規(guī)劃”的出臺，以及國家能源消費結構的變化，中國新能源產(chǎn)業(yè)各個方面都將會引領世界。
資本邦控股集團董事長石義強發(fā)表了以“橫琴新區(qū)跨境資本發(fā)展機遇展望”為主題的演講。
資本邦控股集團董事長石義強
石義強表示，資本邦早期起源于新三板市場，立足于新興產(chǎn)業(yè)的民營企業(yè)在市場上的跑道，是一個鏈接資本市場的生態(tài)平臺。資本邦即將推出的跨境直通車業(yè)務，其原型邏輯就來自于平臺多年業(yè)務過程中對多層次資本市場及企業(yè)生命周期的觀察。
據(jù)悉，資本邦的跨境資本直通車業(yè)務，將直擊企業(yè)登陸資本市場的痛點。整合平臺業(yè)態(tài)資源，擁抱橫琴政策優(yōu)勢，設立跨境重組專項資金，同時引入大量保薦人、承銷商、律師、稅務機構等投行專家，組建一個強大的跨境資本服務平臺，為企業(yè)一對一解決法務、稅務、政府審批等方面的疑難雜癥，消除境外上市過程中信息不對稱的問題。
作為在橫琴落地推進跨境資本服務的積極行動之一，此次分論壇資本邦控股集團與橫琴金融投資集團舉行了戰(zhàn)略合作協(xié)議簽署儀式。在橫琴新區(qū)金融服務局局長池騰輝的見證下，資本邦控股集團董事長石義強與橫琴金融投資集團總經(jīng)理趙國沛上臺簽約。未來，資本邦控股集團將攜手橫琴金融投資集團，利用橫琴在跨境金融領域的優(yōu)勢條件，加強合作、優(yōu)勢互補，共同助力橫琴打造跨境金融的全國名片，幫助更多境內優(yōu)質企業(yè)在橫琴利用跨境資本融資上市，同時提升橫琴的金融競爭力。
左：資本邦控股集團董事長石義強;右：橫琴金融投資集團總經(jīng)理趙國沛
簽約儀式后，資本邦控股集團副總裁、研究院院長張巖發(fā)布了《2020中國企業(yè)境外上市研究報告》。
資本邦控股集團副總裁、研究院院長張巖
在圓桌論壇環(huán)節(jié)中，資本邦控股集團副董事長王晉勇、競天公誠律師事務所合伙人蔣濤、畢馬威中國審計合伙人梁曦、東吳證券(香港)行政總裁羅毅、艾德控股集團首席戰(zhàn)略顧問華成、瑞豐德永國際中國區(qū)總經(jīng)理李潔等機構專家，就國內全面實施注冊制帶來的變化、中概股私有化及赴港二次上市、企業(yè)境外上市路徑選擇、橫琴在大灣區(qū)扮演的角色等進行探討。
圓桌論壇嘉賓對話
對于國內實施注冊制帶來的變化，華成認為，注冊制是歷史的必然趨勢，也跟現(xiàn)在國家倡導發(fā)展實體經(jīng)濟、倡導科技創(chuàng)新，讓企業(yè)充分利用好資本市場的各種工具是相配套的。李潔同樣認為，注冊制對于民營企業(yè)家是巨大利好，推行注冊制對企業(yè)來說選擇更加豐富，期待看到落地的層面上能夠到達政策引導的方向。
今年以來，中概股的私有化和回港二次上市的案例明顯增加，盡管如此，多位圓桌對話嘉賓仍然認為，對于中國新經(jīng)濟企業(yè)而言，美股市場依舊具備很大的吸引力。梁曦認為，從需求端來講，美股市場仍有存在的意義，對比A股、港股來講，美股市場最大的優(yōu)勢是虧損企業(yè)可以直接上市，而且不限制行業(yè)。
在企業(yè)境外上市路徑選擇方面，蔣濤表示，他個人非?？春孟愀圻M一步的發(fā)展。他認為，香港聯(lián)交所推出的2018年改革新政具有一定的里程碑式意義。放寬二次上市標準、放寬對生物醫(yī)藥上市公司要求、放開VIE架構、同股不同權各方面的限制等政策，一定程度上都激發(fā)了赴港上市的浪潮。
眾所周知，粵港澳大灣區(qū)建設是國家重大發(fā)展戰(zhàn)略。自《粵港澳大灣區(qū)規(guī)劃綱要》公布一年多來，大灣區(qū)金融創(chuàng)新持續(xù)推進，在跨境人民幣結算、外匯資本項目便利化改革等方面取得積極成果。在這種背景下，橫琴新區(qū)作為連接內地與澳門的重要樞紐，其重要性逐漸凸顯。談到橫琴新區(qū)的現(xiàn)狀和未來建設，各位嘉賓也紛紛出謀劃策。
梁曦表示，在已有資本引入的前提下，橫琴更多需要引入實體經(jīng)濟，而實體經(jīng)濟最重要的構成便是人才。企業(yè)要做下去、運營下去以及業(yè)務創(chuàng)新等都是需要人才的支持。所以對于橫琴而言，她認為最重要的是怎么吸引這些人才留在珠海、留在橫琴。
在羅毅看來，橫琴需要清楚準確地落實自身定位，專注哪個行業(yè)會成為橫琴的優(yōu)勢。有了明確的定位之后，政府與企業(yè)確認好雙方的合作點，才能建立一個雙贏的模式。
蔣濤則提議，橫琴可以考慮出臺一些更具體、細微、有利于跨境融資行為的政策，比如，上市紅籌重組時的跨境收購所涉及到的稅費問題，重組時涉及ODI問題以及37號文等問題。蔣濤認為，這些舉措的成本不大，但卻能真真正正吸引到想投身跨境融資的企業(yè)入駐橫琴。
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