臺(tái)灣大學(xué)哲學(xué)系教授苑舉正：投資是最好的哲學(xué)修煉
苑舉正：
曾任臺(tái)灣清華大學(xué)歷史研究所博士后研究員、臺(tái)灣南華大學(xué)哲學(xué)研究所所副教授、臺(tái)灣東海大學(xué)哲學(xué)系副教授，于2005年任臺(tái)灣大學(xué)哲學(xué)系教授迄今。
臺(tái)灣知名談話類財(cái)經(jīng)欄目《57金錢爆》特邀嘉賓、上海仟和億網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)《金錢爆》特邀嘉賓、
言起投資網(wǎng)時(shí)事評(píng)論專欄作家。
著有《求真》、《哲學(xué)六講》、《索羅斯的投資哲學(xué)》、《所有做投資的人都應(yīng)該要讀哲學(xué)》等著作。
一、索羅斯的投資哲學(xué)和巴菲特的哲學(xué)投資
大家讀過(guò)巴菲特的傳記《雪球》、了解巴菲特的價(jià)值性投資吧？巴菲特是20世紀(jì)最會(huì)賺錢的人之一，索羅斯是投資哲學(xué)，提出一套哲學(xué)。巴菲特是哲學(xué)投資，他用哲學(xué)當(dāng)基礎(chǔ)，用倫理學(xué)道德理念來(lái)投資，對(duì)于巴菲特來(lái)講投資失敗原因是急躁。
巴菲特和索羅斯兩個(gè)是公認(rèn)最會(huì)賺錢的兩個(gè)人，這兩個(gè)人同年同月生，都是美國(guó)人，而且都有哲學(xué)信念，都捐款作慈善。但是他們之間投資理念差異很大，猶如天南地北。
巴菲特強(qiáng)調(diào)價(jià)值性投資，他用股票價(jià)值進(jìn)行市場(chǎng)評(píng)估。而索羅斯提出了一整套哲學(xué)，巴菲特是道德智慧賺大錢，索羅斯是用反向哲學(xué)思考。索羅斯還寫(xiě)過(guò)一本書(shū)《金融煉金術(shù)》，這本書(shū)有名的難讀。
巴菲特哲學(xué)是以投資為主，哲學(xué)是成就投資的工資。索羅斯投資是以哲學(xué)為主，投資是彰顯哲學(xué)的工具。索羅斯對(duì)于哲學(xué)是情有獨(dú)鐘。
巴菲特說(shuō)，股市就是把急躁人手上的錢轉(zhuǎn)到有耐性的人手上。巴菲特的哲學(xué)講起來(lái)很簡(jiǎn)單，就是理性的語(yǔ)言，道德的智能，以及自制的意義。理性、道德、自制。你要知道理性加道德就等于自制，自制就是自我約制。
二、中國(guó)到了用巴菲特哲學(xué)的時(shí)候
1、投資一定要有一套哲學(xué)，不要把自己當(dāng)作市場(chǎng)分析師
巴菲特的投資策略，經(jīng)常是勸告投資人不要、不要、不要。比如選擇投資標(biāo)的物時(shí)，不要把自己當(dāng)作市場(chǎng)分析師，而是把自己想成一個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者。大家知道什么是股市嗎？股市要看經(jīng)營(yíng)績(jī)效和經(jīng)營(yíng)未來(lái)，很多人把自己當(dāng)成大師，開(kāi)始預(yù)測(cè)波浪趨勢(shì)之類，這都是騙自己。如果你把自己當(dāng)成市場(chǎng)分析師只看趨勢(shì)，就沒(méi)有什么意義。你要看企業(yè)的經(jīng)營(yíng)如何，看企業(yè)的基本面。巴菲特的投資不是華盛頓郵報(bào)就是可口可樂(lè)，他是價(jià)值性投資，他認(rèn)為他投資的東西市場(chǎng)走向是有價(jià)值的。
今天中國(guó)也到了用巴菲特哲學(xué)的時(shí)候。每一個(gè)投資人都要有自己的一套投資哲學(xué)，讓自己的情緒不被市場(chǎng)左右，不要沒(méi)有主見(jiàn)隨著市場(chǎng)起舞。
2、不要忘記投資的基本面是什么
制造商應(yīng)該以產(chǎn)品的質(zhì)量為重，在生產(chǎn)東西的時(shí)候就是它的基本面。股市存在的理由只有一點(diǎn)，就是幫有未來(lái)感的企業(yè)融資、籌資。為什么有未來(lái)感的企業(yè)需要融資和籌資呢？道理很簡(jiǎn)單，他今天沒(méi)有錢，可是有好的理念，有的人有很多錢，但是沒(méi)有好的理念就沒(méi)有未來(lái)。如果企業(yè)以提升公司獲利知名，而降低了產(chǎn)品的質(zhì)量，對(duì)產(chǎn)品的負(fù)面經(jīng)驗(yàn)在消費(fèi)者心中占據(jù)一席之地，產(chǎn)品制造商很難恢復(fù)原有的地位。強(qiáng)調(diào)基本面，正是巴菲特的觀點(diǎn)。
3、巴菲特賺錢選股原則就是等，因?yàn)樗?jīng)深入商業(yè)
巴菲特的價(jià)值在于能夠落實(shí)，巴菲特賺錢選股原則就是等，等到市場(chǎng)出現(xiàn)瘋狂賣壓的時(shí)候買股票，在這個(gè)時(shí)候選擇股票是最重要的。他能夠賺錢是因?yàn)樗?jīng)深入商業(yè)，知道哪些能夠逢兇化吉，哪些會(huì)萬(wàn)劫不復(fù)。他的投資強(qiáng)調(diào)做研究，投資的過(guò)程中很費(fèi)功夫，是把投資當(dāng)成一個(gè)學(xué)校來(lái)讀的。
熱門的股票在吹捧下往往飆得過(guò)高，如果你想投資一家企業(yè)，就耐心等到那家企業(yè)股票比較冷的時(shí)候再進(jìn)場(chǎng)，這樣價(jià)格比較好。
有些公司有未來(lái)感，有些公司沒(méi)有未來(lái)感。大家可以讀一下賣空中國(guó)人保的報(bào)告。怎么賣空呢？它跟外國(guó)同樣性質(zhì)公司做比較，發(fā)現(xiàn)價(jià)格高估，價(jià)格高估就認(rèn)為是賣空時(shí)機(jī)。
三、索羅斯的投資哲學(xué)
1、索羅斯總是找機(jī)會(huì)買進(jìn)再趕緊賣空
巴菲特是價(jià)值性投資，什么是價(jià)值性投資？就是相信國(guó)家的未來(lái)，買了就長(zhǎng)期放著。像買可口可樂(lè)、華盛頓郵報(bào)，這是價(jià)值性投資。
索羅斯剛好相反，索羅斯是找機(jī)會(huì)買進(jìn)再趕緊賣空。索羅斯是金融巨鱷，他強(qiáng)調(diào)當(dāng)大家瘋狂搶進(jìn)時(shí)候準(zhǔn)備好放空，放空的量用來(lái)加杠桿，這個(gè)杠桿非常高，他最主要做的就是貨幣，是非常大膽的。
索羅斯堪稱20世紀(jì)最成功的投資人。如果你在1969年投了索羅斯量子基金1000美元，到了1995年就會(huì)變成200萬(wàn)美元。但是今天索羅斯要把他的基金全部贖回，不讓人家投資了。他的目的是變成私人資產(chǎn)管理，不希望公開(kāi)透明。
2、賺不到錢的主要原因是你不認(rèn)識(shí)自己
在整個(gè)索羅斯的投資哲學(xué)中，最重要的觀點(diǎn)是“認(rèn)識(shí)你自己”。
所有想要賺錢的人不能夠賺錢的主要原因是因?yàn)槟悴徽J(rèn)識(shí)自己。很多人在賺錢的過(guò)程當(dāng)中，少年得志，這是人生一大不幸。一開(kāi)始就賺錢，像新手打麻將一樣老自摸就完蛋了。在整個(gè)賺錢的過(guò)程中，你輸小錢，你學(xué)得快，人生沒(méi)有比賠錢更適合學(xué)習(xí)的。索羅斯認(rèn)為所有人都會(huì)犯錯(cuò)，這個(gè)在哲學(xué)上叫做可錯(cuò)論。每一個(gè)人都會(huì)犯錯(cuò)，每一個(gè)人都會(huì)有限制，所以他基于可錯(cuò)論提出了一個(gè)理論叫做“反射性理論”。
這個(gè)理論非常有趣且非常有道理，大致的意思是說(shuō)每一個(gè)人都同時(shí)知道自己能夠做決定，也很期待自己能做出正確的決定，一旦做了正確的決定，受到了賺錢的鼓勵(lì)以后，就赫然發(fā)覺(jué)自己不可一世，從此就不認(rèn)為自己還是小人物了。
3、索羅斯：想法不一樣才能賺到錢
人通常來(lái)說(shuō)是很難賺錢的，因?yàn)榇蠹蚁敕ǘ家粯樱^念都一樣，通通都一樣怎么能賺錢呢？想法不一樣才能賺到錢。
比如，一般人都信奉三項(xiàng)原則：
第一，歸納法。索羅斯的老師卡爾·波普就說(shuō)歸納法最基本的哲學(xué)原則，阿米巴變形蟲(chóng)都懂的歸納法——它一游就電擊它，再游一次再電一下，第三次它就不敢游過(guò)來(lái)了，這就是歸納法，歸納經(jīng)驗(yàn)。
第二，排除風(fēng)險(xiǎn)。我們父母教小孩永遠(yuǎn)是閑雜人等多的地方少去，就是為了避免風(fēng)險(xiǎn)。投資也是如此。
第三，追求完美。大家都會(huì)追求完美，理論也追求完美，經(jīng)濟(jì)學(xué)就是通過(guò)數(shù)學(xué)追求完美。
索羅斯對(duì)于這三項(xiàng)原則，就是持否定的態(tài)度。數(shù)學(xué)的完美就能完美解釋世界嗎？歸納經(jīng)驗(yàn)就足以預(yù)測(cè)未來(lái)嗎？真的能夠避免風(fēng)險(xiǎn)嗎？
歸納經(jīng)驗(yàn)不足以預(yù)測(cè)未來(lái)。比如黑天鵝，歐洲人以前認(rèn)為天鵝就是白色的，不相信有黑色的天鵝。結(jié)果歐洲人到了澳洲以后，發(fā)現(xiàn)真的有黑天鵝。黑天鵝就是反對(duì)歸納法。
哲學(xué)和投資都是如此，不停地產(chǎn)生好奇心，不停地發(fā)問(wèn)，永不停止地尋找本質(zhì)。
