企業(yè)觀察報記者 要雪梅
定增57億元進(jìn)行技術(shù)投資
隨著轉(zhuǎn)型的需要和整合的加速，TCL不排除將在更多領(lǐng)域跨界 資料圖片
老牌家電企業(yè)TCL集團(tuán)積極進(jìn)行多元化擴(kuò)容。2月25日，TCL集團(tuán)股份有限公司(下稱TCL集團(tuán))發(fā)布公告，稱于2月26日非公開發(fā)行新增股份27.28億股，每股價格2.09元，募資主要投向華星光電第二條8.5代液晶面板生產(chǎn)線的建設(shè)。
就在過去的半年里，TCL集團(tuán)相繼與思科合力建設(shè)商用云服務(wù)平臺，與萬達(dá)集團(tuán)達(dá)成戰(zhàn)略協(xié)議，入股天津七一二通信廣播有限公司，成立金融事業(yè)本部并申請第三方支付牌照與小額支付牌照。
李東生出席TCL 2014春季發(fā)布會 資料圖片
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，TCL集團(tuán)近期的一系列動作，正是踐行該公司董事長李東生的“雙+”轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略計劃，其效果有待觀察。
定增57億元進(jìn)行技術(shù)投資
2月25日，TCL集團(tuán)在其官網(wǎng)發(fā)布消息顯示，該公司本次非公開發(fā)行進(jìn)展順利，發(fā)行對象包括國開創(chuàng)新、國開精誠、國開裝備、紫光通信、中信資本(天津)等10名投資者，發(fā)行募集資金總額57億元。其中，40億元將用于華星光電第8.5代TFT-LCD(含氧化物半導(dǎo)體及AMOLED)生產(chǎn)線建設(shè)項目建設(shè)(下稱t2項目)。
對此，有業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，TCL集團(tuán)此舉意為強(qiáng)化其在液晶面板領(lǐng)域的核心競爭力，一方面提升產(chǎn)量規(guī)模，另一方面為下一代顯示技術(shù)研發(fā)開路。
根據(jù)公告，TCL集團(tuán)已于2014年10月向華星光電增資60億元，2014年12月31日廣東粵財信托有限公司代表廣東省政府以附支持條件的方式向華星光電投入10.18億元資金，2015年2月6日由7家大型中資銀行組成的銀團(tuán)與華星光電簽署了16億美元的貸款協(xié)議，上述資金投入足以支持華星光電t2項目的建設(shè)，并解決t3項目的部分資金需求。
從t2項目的情況來看，該項目計劃總投資244億元，加工玻璃基板尺寸為2200mm×2500mm，設(shè)計月投片量10萬片。同時建設(shè)項目新技術(shù)研發(fā)配套設(shè)施，主要產(chǎn)品為23.6英寸、32英寸、42英寸、55英寸、65英寸液晶顯示屏，55英寸OLED顯示屏、85英寸—88英寸超大型公共顯示屏。TCL集團(tuán)在公告中披露，從技術(shù)發(fā)展趨勢看，TFT-LCD顯示技術(shù)將持續(xù)占據(jù)顯示領(lǐng)域的絕對主導(dǎo)地位。因此，t2項目將有利于該公司新技術(shù)產(chǎn)品的研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化，具有良好的發(fā)展前景。
國泰君安分析師范楊認(rèn)為，面板業(yè)務(wù)的發(fā)展前景仍舊向好。據(jù)權(quán)威機(jī)構(gòu)預(yù)測，37英寸及以上彩電產(chǎn)品占比將由2013年的50%提升至2017年的64%，2017年全球LCD電視的出貨面積達(dá)1.2億平方米，年復(fù)合增長率為9.65%，液晶電視面板需求保持穩(wěn)定增長，產(chǎn)能供給較預(yù)期的供需狀況更為偏緊。
華星光電CEO薄連明預(yù)計，2015年全年32、48、55英寸面板都會短缺，而這些正好都是華星光電產(chǎn)品的主力尺寸。
海通證券研究報告分析，2015—2016 年面板產(chǎn)能供給依然偏緊，t2項目投產(chǎn)預(yù)計帶來業(yè)績增量。預(yù)計 2015-2016年華星光電將實(shí)現(xiàn)凈利潤26.88 億元、33.23 億元。“本次t2項目建設(shè)將進(jìn)一步提高TCL集團(tuán)歸屬于上市公司股東的凈利潤。”另有分析師預(yù)計，t2項目滿產(chǎn)將為華星光電帶來顯著的業(yè)績增幅，推動TCL集團(tuán)年度每股收益增厚0.2元左右。
調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu) 強(qiáng)化服務(wù)板塊
TCL集團(tuán)在實(shí)業(yè)里摸爬滾打30余年，產(chǎn)業(yè)及業(yè)務(wù)依然是主要收入來源。
3月3日，TCL集團(tuán)發(fā)布2014年度業(yè)績報告：2014年，公司營業(yè)收入超千億，達(dá)到1010億元，比上年增長18.4%;歸屬于上市公司股東的凈利潤為31.8億元，比上年增長51.0%。對此，TCL集團(tuán)認(rèn)為，該公司收入與盈利的快速增長，主要得益于2014年華星光電銷售穩(wěn)定增長，盈利水平持續(xù)提高;以及通信業(yè)務(wù)的持續(xù)強(qiáng)勁增長和盈利比上年明顯改善。
TCL集團(tuán)業(yè)務(wù)架構(gòu)覆蓋十個業(yè)務(wù)板塊，分別是多媒體、通訊、華星、家電、通力五大企業(yè)，以及系統(tǒng)科技、泰科立、翰林匯、新興業(yè)務(wù)、投資及創(chuàng)投業(yè)務(wù)五個板塊。
2011年至2013年，該公司營業(yè)務(wù)收入比上年分別增長18.30%、15.38%、22.05%。其中，多媒體、通訊、華星光電、家電四大產(chǎn)業(yè)群為該公司營業(yè)收入的主要來源，共計占公司主營業(yè)務(wù)收入的比重分別為66%、78%和85%。
2014年1至9月TCL集團(tuán)的主營業(yè)務(wù)收入較上年同期增長13.2%，主要受益于四大因素：通信業(yè)務(wù)、華星光電、通力電子、泰科立實(shí)現(xiàn)銷售收入增長。
然而，家電市場整體萎縮已然是不爭的事實(shí)。中怡康2014年彩電行業(yè)報告顯示，2014年1至11月，彩電線下整體市場下降了9.0%。
基于此，TCL集團(tuán)內(nèi)部發(fā)文稱，將調(diào)整公司現(xiàn)行產(chǎn)業(yè)及業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，產(chǎn)業(yè)架構(gòu)被調(diào)整為新的“7+3+1”結(jié)構(gòu)，歸屬產(chǎn)品業(yè)務(wù)領(lǐng)域、服務(wù)業(yè)務(wù)領(lǐng)域以及創(chuàng)投投資業(yè)務(wù)。其中，“7”指的就是七個業(yè)務(wù)板塊，TCL多媒體電子、TCL通訊科技、華星光電、家電產(chǎn)業(yè)集團(tuán)和通力電子五家企業(yè)維持原有的結(jié)構(gòu)，同時新組建商用系統(tǒng)業(yè)務(wù)群和部品及材料業(yè)務(wù)群;“3”指的是TCL組建三大服務(wù)業(yè)務(wù)板塊，即新組建互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用及服務(wù)業(yè)務(wù)群、銷售及物流服務(wù)業(yè)務(wù)群,以及金融事業(yè)本部;“1”則指的是TCL集團(tuán)創(chuàng)投及投資業(yè)務(wù)群。
同時，TCL還通過一系列的并購、合作等方式進(jìn)一步強(qiáng)化服務(wù)板塊。1月4日，TCL集團(tuán)與萬達(dá)集團(tuán)簽署戰(zhàn)略合作意向書，在互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用及服務(wù)平臺、商用顯示(含電視)、空調(diào)、智能家居系統(tǒng)等業(yè)務(wù)開展合作。同月，TCL旗下品牌阿爾卡特將從惠普手中收購Palm品牌，并將重塑palm，品牌內(nèi)容將不限于手機(jī)、平板領(lǐng)域。2月9日，TCL集團(tuán)發(fā)布公告稱，公司將以約2.8億元對價獲得天津七一二通信廣播有限公司約11%的股權(quán)。
長江證券分析師徐春認(rèn)為，對軍工資產(chǎn)的收購使得TCL集團(tuán)產(chǎn)業(yè)鏈更趨完善，“7+3+1”布局漸趨雛形?？紤]到華星光電2015年業(yè)績有望維持較好增長，通信業(yè)務(wù)趨勢性向好及白電穩(wěn)健增長，預(yù)計該公司全年業(yè)績維持穩(wěn)健增長。“基于傳統(tǒng)盈利模式穩(wěn)健發(fā)展及新興盈利模式持續(xù)探索，公司長期發(fā)展值得看好。”東莞證券分析師蔣孟鋼如是說道。
導(dǎo)入更多互聯(lián)網(wǎng)思維
加快推進(jìn)“雙+”戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型
李東生談“ ‘雙+’ 轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略”進(jìn)展 資料圖片
奧馬電器股份有限公司副總裁姚友軍認(rèn)為，面對互聯(lián)網(wǎng)和新媒體的沖突，目前國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢對家電業(yè)都是不利的。在這種情況下，整個行業(yè)想要擺脫困局，一是智能化，二是與IT或者電商企業(yè)做跨界聯(lián)合。
2月12日，在TCL集團(tuán)全球經(jīng)理人大會上，TCL集團(tuán)董事長李東生進(jìn)一步明確：在新的一年中，TCL集團(tuán)要持續(xù)加快推進(jìn)‘雙+’戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型(“智能+互聯(lián)網(wǎng)” “產(chǎn)品+服務(wù)”)，建立新的業(yè)務(wù)能力;加快完善全球業(yè)務(wù)布局，繼續(xù)提升海外業(yè)務(wù)競爭力和市場份額。
李東生還公開表示，隨著轉(zhuǎn)型的需要和整合的加速，TCL不排除將在更多領(lǐng)域跨界，引入更多合作者。
實(shí)際上，TCL集團(tuán)互聯(lián)網(wǎng)化轉(zhuǎn)型悄然推進(jìn)。2014年11月18日， TCL集團(tuán)攜手美國IT巨頭思科公司成立廣州科天智慧云信息科技有限公司，這將有望助力TCL集團(tuán)探索云計算、下一代視頻通信以及進(jìn)一步搶灘遠(yuǎn)程醫(yī)療和在線教育領(lǐng)域。該新公司將推出基于云端的視頻通信和協(xié)同辦公系統(tǒng)，向中國地區(qū)的中小企業(yè)和行業(yè)用戶提供具有優(yōu)質(zhì)互動體驗的多方視頻會議、數(shù)據(jù)實(shí)時交付、遠(yuǎn)程協(xié)作等商用云服務(wù)及相關(guān)終端產(chǎn)品。
“互聯(lián)網(wǎng)改變整個經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，這個大趨勢我們高度認(rèn)同，所以在企業(yè)經(jīng)營中導(dǎo)入更多互聯(lián)網(wǎng)思維，應(yīng)用更多的互聯(lián)網(wǎng)和云計算技術(shù)，這是一定要做的事情，不這樣做的企業(yè)一定會被淘汰。”但李東生同時認(rèn)為，這并不意味著TCL集團(tuán)要變成互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，而是要將智能、互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)更好地嵌入到智能終端產(chǎn)品中，不僅賣產(chǎn)品，也給用戶提供有價值的服務(wù)，給企業(yè)創(chuàng)造第二次的價值。
銀河證券研究報告認(rèn)為，在行業(yè)快速變遷中，公司全產(chǎn)業(yè)鏈布局，最能實(shí)現(xiàn)橫向、縱向多維融合。借助全產(chǎn)業(yè)鏈布局，很有希望成為行業(yè)格局顛覆者。海通證券分析師陳子儀認(rèn)為，TCL 集團(tuán)的“雙+”戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，構(gòu)建完整“元器件+終端+內(nèi)容+平臺”生態(tài)系統(tǒng)。預(yù)測 2015—2016 年該公司實(shí)現(xiàn)凈利潤35.57 億元和43.32 億元。
