《企業(yè)觀察報(bào)》記者 簡(jiǎn)文超
在證券行業(yè)，擁有超過(guò)20年證券從業(yè)經(jīng)歷和資產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)的肖風(fēng)，絕對(duì)是一個(gè)大腕。
作為中國(guó)萬(wàn)向控股有限公司董事長(zhǎng)、民生人壽保險(xiǎn)股份有限公司副董事長(zhǎng)，最近，他的主要精力都用在了搗鼓通聯(lián)數(shù)據(jù)上。
通聯(lián)數(shù)據(jù)是一家互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)企業(yè)，肖風(fēng)是董事長(zhǎng)。
“通聯(lián)數(shù)據(jù)會(huì)為用戶提供資產(chǎn)管理所需要的全部系統(tǒng)，包括通聯(lián)社交、通聯(lián)流程管理、通聯(lián)組合管理，為使用者提供智能投資研究平臺(tái)。”
在籌備通聯(lián)數(shù)據(jù)的同時(shí)，肖風(fēng)還做了一件事，那便是《投資革命》一書(shū)的寫(xiě)作。
在書(shū)中，肖風(fēng)探討了一個(gè)目前也許尚無(wú)定論的重要問(wèn)題，即數(shù)據(jù)是否具有投資價(jià)值。在他看來(lái)，在移動(dòng)互聯(lián)的沖擊下，投資規(guī)則、價(jià)值創(chuàng)造規(guī)則必然被重構(gòu)，社交網(wǎng)絡(luò)、大數(shù)據(jù)將成為觀察市場(chǎng)的新利器。
未來(lái)的財(cái)富領(lǐng)域?qū)?huì)在哪里?投資者應(yīng)該如何更好地投資?透過(guò)《投資革命》一書(shū)，你或許能管窺一二。
新型金融機(jī)構(gòu)萌芽
金融機(jī)構(gòu)之所以被市場(chǎng)需要，是因?yàn)閹椭蛻艚鉀Q了信息不對(duì)稱的問(wèn)題。而現(xiàn)今，互聯(lián)網(wǎng)在很大程度上幫助人們解決了信息不對(duì)稱的問(wèn)題，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)存在的價(jià)值被大打折扣了。
“也許在十年之后，資產(chǎn)管理公司或者投資人終將被拋棄。”
那么，資產(chǎn)管理公司如何才能避免被拋棄的命運(yùn)?——擁抱互聯(lián)網(wǎng)。
在《投資革命》一書(shū)中，肖風(fēng)將互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的資產(chǎn)管理理解為三個(gè)階段，余額寶等互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金，可以稱之為互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)管理1.0版本，即資產(chǎn)管理第一階段。
第二個(gè)階段是利用互聯(lián)網(wǎng)上的數(shù)據(jù)來(lái)驅(qū)動(dòng)投資決策。“目前已經(jīng)有基金公司開(kāi)始和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作，利用掌握的資料編制指數(shù)，最后發(fā)行產(chǎn)品。”
譬如谷歌旗下的風(fēng)險(xiǎn)投資，它更關(guān)注投資交易的科學(xué)性，在資金開(kāi)始運(yùn)作之前必定對(duì)數(shù)據(jù)的搜集、核對(duì)和分析做足功課。
谷歌風(fēng)投利用來(lái)自學(xué)術(shù)文獻(xiàn)、以往經(jīng)驗(yàn)和初創(chuàng)企業(yè)以及創(chuàng)始人的數(shù)據(jù)不斷改進(jìn)算法，即便對(duì)從未創(chuàng)業(yè)的大學(xué)生都能建立量化記錄。
“谷歌風(fēng)投是第一家重度依賴數(shù)據(jù)的重要投資機(jī)構(gòu)，它擁有全球首屈一指的數(shù)據(jù)資源和云計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施，在他們看來(lái)，貿(mào)然憑直覺(jué)進(jìn)行投資是愚蠢的做法。”
到了第三階段，互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)管理將是投資管理流程走出公司內(nèi)部死循環(huán)，以眾包、平臺(tái)等方式外部化的階段。投資者關(guān)系可能會(huì)社群化，甚至?xí)霈F(xiàn)互助與互動(dòng)的形態(tài)。
“在這個(gè)階段，工作流程會(huì)出現(xiàn)兩極化：一極在云端，云端呈現(xiàn)智能化趨勢(shì);終端在P2P，由客戶自己選擇標(biāo)的，組合投資的理念會(huì)逐漸弱化。在一個(gè)P2P時(shí)代里，如何去做投資顧問(wèn)、如何提供風(fēng)險(xiǎn)管理，都將需要重新定義，或許也將伴隨去中心、去中介化的過(guò)程。”
當(dāng)然，最開(kāi)始這些改變都是局部的，“好像小螞蟻在堤壩上鉆洞一樣，總有一天小螞蟻多了，大堤發(fā)生潰堤，那個(gè)時(shí)候革命才會(huì)真正地發(fā)生。而通聯(lián)數(shù)據(jù)愿意成為第一批挖洞的小螞蟻。”
資產(chǎn)管理定制化
“資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)或創(chuàng)業(yè)者無(wú)需自建系統(tǒng)，借助顯示器即可擁有強(qiáng)大的運(yùn)算能力，而云中心只是對(duì)流量收費(fèi)。”
在肖風(fēng)所設(shè)想的未來(lái)金融服務(wù)系統(tǒng)里，資產(chǎn)管理云平臺(tái)是一種很好的方式。在這個(gè)平臺(tái)之上，客戶可以享用定制化服務(wù)，這也是平臺(tái)最具價(jià)值以及競(jìng)爭(zhēng)力的點(diǎn)。
“通過(guò)一個(gè)有公信力和運(yùn)營(yíng)效率的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，一個(gè)具有競(jìng)爭(zhēng)力的投資團(tuán)隊(duì)在設(shè)計(jì)出富有競(jìng)爭(zhēng)力的理財(cái)信托資產(chǎn)管理產(chǎn)品之后，能以非常低的成本在極短的時(shí)間內(nèi)與需要得到優(yōu)質(zhì)服務(wù)的買(mǎi)家對(duì)接，形成管理規(guī)模。這樣一種改變無(wú)疑是平臺(tái)模式對(duì)金融行業(yè)最具吸引力的價(jià)值貢獻(xiàn)。”
建立資產(chǎn)管理云平臺(tái)，省略了過(guò)去公司需要建立專業(yè)信息團(tuán)隊(duì)、購(gòu)置信息技術(shù)系統(tǒng)硬件、軟件、數(shù)據(jù)等等成本。
而在這個(gè)開(kāi)放平臺(tái)上，可以提供共享的硬件、軟件、數(shù)據(jù)、網(wǎng)絡(luò)等公共資源，此外也給予每個(gè)獨(dú)立機(jī)構(gòu)或者個(gè)人私密空間，確保投資策略和信息的專利保護(hù)。
此外，這個(gè)新生代資產(chǎn)管理生態(tài)系統(tǒng)同時(shí)還具備定制化和點(diǎn)播型特質(zhì)，客戶可以通過(guò)平臺(tái)自由定制和點(diǎn)播尋找符合自己需要的咨詢類產(chǎn)品和服務(wù)。
“客戶可以及時(shí)得到富有實(shí)效的智慧分享，而不是從已有的產(chǎn)品中進(jìn)行尋找或者按照商家選定的時(shí)間和地點(diǎn)來(lái)獲得服務(wù)，這一變化是為了應(yīng)對(duì)客戶經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來(lái)。”
定制化的一個(gè)典型例子就是TipRanks應(yīng)用程序，該程序?qū)W(wǎng)上發(fā)布的股票研究報(bào)告進(jìn)行搜集、整合以及評(píng)估。它的財(cái)務(wù)責(zé)任引擎可以向個(gè)人投資者提供有關(guān)證券分析師分析報(bào)告的可靠性、準(zhǔn)確性以及以往記錄的資訊。
“它的定制化體現(xiàn)在其服務(wù)有五種可選類別，投資者可以依據(jù)自己需要的服務(wù)種類和服務(wù)時(shí)間長(zhǎng)短來(lái)進(jìn)行選擇，最大地提高了投資者自有資金的使用效率。”
總而言之，平臺(tái)模式的出現(xiàn)，使得互聯(lián)網(wǎng)金融成功突破了傳統(tǒng)金融業(yè)的壟斷，互聯(lián)網(wǎng)以其開(kāi)放、創(chuàng)新的精神進(jìn)入金融業(yè)，不斷沖擊和影響著傳統(tǒng)金融。
未來(lái)的財(cái)富在哪兒?
對(duì)于資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)以及投資者來(lái)說(shuō)，最重要的一點(diǎn)無(wú)疑便是找到未來(lái)的財(cái)富爆發(fā)點(diǎn)，如此才能明白自己該投資什么，以讓自己的投資回報(bào)更高。
那么，未來(lái)的財(cái)富在哪里?肖風(fēng)認(rèn)為，未來(lái)的財(cái)富將來(lái)自于新的領(lǐng)域，譬如大數(shù)據(jù)、技術(shù)創(chuàng)新等等，忽視它正如在2000年忽視房地產(chǎn)一樣。
在《投資革命》一書(shū)中，肖風(fēng)舉了一個(gè)有趣的例子，巴西世界杯期間，互聯(lián)網(wǎng)公司對(duì)比賽預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確率高達(dá)70%~80%，同時(shí)高盛、德意志銀行、彭博等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)確率在50%左右。
“在信息文明時(shí)代，或者叫數(shù)據(jù)時(shí)代，價(jià)值投資的理念需要進(jìn)一步發(fā)展。在工業(yè)文明時(shí)代，能源是最寶貴的財(cái)富，但在數(shù)據(jù)時(shí)代，數(shù)據(jù)對(duì)于企業(yè)具有重要性，對(duì)數(shù)字資產(chǎn)估值變得越發(fā)重要。”
而肖風(fēng)所提到的未來(lái)財(cái)富中的技術(shù)創(chuàng)新，不僅僅是硬件的創(chuàng)新，也包括軟件的創(chuàng)新。“對(duì)創(chuàng)新技術(shù)的投資不能停留在硬件的角度，亦可以從軟件的角度考慮。”
以特斯拉為例，它并不追求單個(gè)電池的能量密度。從硬件改造的角度入手，要使其能量密度翻倍，或許要花費(fèi)10~15年的時(shí)間研發(fā)。而特斯拉從軟件改造的角度入手，開(kāi)發(fā)了一套新的管理軟件，用以管理接近7000個(gè)車(chē)載電池，從而讓汽車(chē)擁有不亞于傳統(tǒng)汽車(chē)的機(jī)動(dòng)能力。
“新型金融機(jī)構(gòu)需要有評(píng)估新型資產(chǎn)的能力，這些資產(chǎn)包括標(biāo)準(zhǔn)化的數(shù)字資產(chǎn)、非標(biāo)準(zhǔn)化的數(shù)字資產(chǎn)。”
在肖風(fēng)看來(lái)，這些新型資產(chǎn)雖然沒(méi)有包含在傳統(tǒng)的GDP計(jì)算方式里，卻蘊(yùn)含著巨大的價(jià)值。
“如果能夠幫助客戶管理這些資產(chǎn)，意味著創(chuàng)造了互聯(lián)網(wǎng)金融一個(gè)新的類別，未來(lái)或許會(huì)成為非常大的一樁生意。”
