全球頂尖的房地產服務上市公司之一高力國際（Colliers International）在北京亞洲金融大廈召開“高力國際華北區(qū)2020第四季度新聞發(fā)布會”，就2020年全年北京商業(yè)地產的表現進行回顧并對2021年做出展望。根據高力國際在2020年三季度進行的房地產投資調研報告，有75%的投資者認為中國市場最具吸引力的因素就是其樂觀的經濟前景。高力國際中國區(qū)董事總經理鄧懿君指出，2020年對于北京寫字樓市場來講也是跌宕起伏的一年。從疫情蔓延到有效防控，整個市場經歷了過山車一樣的行情，多項監(jiān)測數據都刷新了歷史記錄。通過整理全年的數據，高力國際希望通過分析下面三項北京寫字樓市場的新紀錄，為大家抽絲剝繭復盤2020年，同時給出我們對于2021年的基本研判。
1. 企業(yè)辦公需求的釋放被嚴重抑制，實際年凈吸納量刷新了有歷史記錄以來的新低。剔除自用及預租面積后，全年凈吸納量不到3萬平方米。從季度變化來看，隨著疫情進入常態(tài)化防控階段，疫情對于寫字樓需求的壓制在慢慢降低，凈吸納量呈現逐月恢復的狀態(tài)。高力國際華北區(qū)董事總經理嚴區(qū)海認為，凈吸納量的快速恢復一方面是由于前期疫情壓制的需求在下半年的集中釋放，另一方面也是由于寫字樓業(yè)主主動為企業(yè)提供了更有競爭力的租賃條件所致。在子市場方面，麗澤一舉成為最火熱的區(qū)域，全年凈吸納量接近10萬平方米，其次是亞奧和望京酒仙橋。麗澤之所以能夠一騎絕塵，核心原因還是其突出的性價比。亞奧由于毗鄰金融街和中關村，其租金水平較這兩個區(qū)域有非常強的競爭力，吸引了大量這兩個區(qū)域的外溢需求。望京酒仙橋從2018年起就進入了去化周期，經過三年的努力，空置率從2018年24%左右逐年降低到今年四季度的9.6%，80%的新增需求來自于互聯(lián)網科技企業(yè)。
2. 供需不平衡的問題在2020年被進一步放大，空置率創(chuàng)近十年新高。在2020年四季度，新入市項目體量低于預期的50萬平方米，僅有約35萬平方米入市。至此，2020年全市場新增供應項目約60萬平方米，遠低于預期水平，主要原因還是部分項目延遲入市。高力國際華北區(qū)董事總經理嚴區(qū)海認為，空置率繼續(xù)走高達到創(chuàng)紀錄的19.4%，符合高力國際在今年一季度向市場發(fā)布的對于年底空置率超過18%的預測。北京甲級寫字樓市場的新增供應和需求比長期都維持在2倍以內，但供需不平衡的問題從2019年開始凸顯，在疫情肆虐的2020年，新增供需比更是上漲到接近5倍。由此可見北京市場的供需不平衡問題已經非常嚴重。
3. 2020年市場迎來近十年的租金同比最大降幅。市場所有的變化因素最終都會反映到租金變化上，在原本就是供需嚴重不平衡的市場環(huán)境下，又疊加了疫情影響，整體租金同比降幅達到了創(chuàng)近十年記錄的新高，從2019年底383元每月每平米降低到351元每月每平米，降幅達到8.4%。市場租金從2018年的高點已經連續(xù)三年回調，調整幅度合計接近13%。我們認為這樣的租金降幅是符合市場預期的，在新增需求有限的情況下，市場存量租戶的競爭就會變得更加激烈，企業(yè)在不景氣時期對于辦公租賃成本變化就會變得更加敏感。這樣的激烈競爭不僅存在于子市場之間，也存在于不同級別的辦公樓宇之間。例如，根據我們在三季度的租戶問卷調查發(fā)現，在疫情期間，租戶出現了從甲級向乙級寫字樓搬遷的情況。同樣的，我們也看到，在甲級寫字樓業(yè)主向企業(yè)提供更有競爭力的租賃條件的時候，也出現了企業(yè)回流到甲級樓宇的現象。在可預見的未來一年內，我們看不到這種現象會出現根本性改變，存量租戶的競爭將會愈演愈烈。
2021年對于北京甲級寫字樓市場來講將會是極具考驗的一年。通過初步統(tǒng)計，我們預計明年將有接近160萬平方米的新項目入市（2019年超過90萬平方米），其中有近百萬平米的項目可能會在明年上半年入市。若所有項目如期入市，創(chuàng)紀錄的新增供應量將給市場帶來前所未有的沖擊，當然這也是未來3-4年最后的一次的新項目集中入市潮。巨量供應將直接考驗市場新增需求的恢復情況，好消息是我們已經看到正在恢復的新增需求，但可持續(xù)性仍然有待進一步觀察。隨著本輪供應高峰的結束，明年租金依然處于下降通道，但降幅應該會小于今年，在四季度將開始進入探底階段。高力國際華北區(qū)董事總經理嚴區(qū)海提出，高力國際依然維持市場處于三期疊加的判斷，依然維持宏觀經濟增長穩(wěn)步復蘇，北京疫情防控有效和寫字樓需求中性釋放的三個基礎宏觀條件，并預計供需失衡的態(tài)勢在明年仍會加劇，以及空置率明年觸頂的基本研判。
（美通社,2020年12月23日北京）
