近日，騰訊理財(cái)通聯(lián)合券商中國(guó)、企鵝調(diào)研對(duì)國(guó)內(nèi)居民進(jìn)行調(diào)研，并對(duì)外發(fā)布了《后疫情時(shí)代國(guó)人財(cái)富管理報(bào)告》，對(duì)疫情后中國(guó)居民的財(cái)務(wù)狀況及投資理財(cái)觀念進(jìn)行了全面的調(diào)研。報(bào)告顯示，投資理財(cái)成為居民增加收入的主要方式，銀行理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)產(chǎn)品、公募基金成為居民資產(chǎn)配置的主要方向，權(quán)益型基金則是居民配置成長(zhǎng)型資產(chǎn)的首選。
報(bào)告有如下三大主要結(jié)論：
一、 受疫情影響，我國(guó)居民收入出現(xiàn)了不同程度的減少，其中“個(gè)體經(jīng)營(yíng)者”受到的沖擊最為顯著。過(guò)半數(shù)受訪者因疫情被迫減少生活支出，但受訪者普遍負(fù)有房貸、車(chē)貸、消費(fèi)貸等不同類型的貸款，消費(fèi)支出也具有一定剛性，總體支出減小的空間有限。
二、絕大部分的居民對(duì)未來(lái)一至兩年的收入增長(zhǎng)持樂(lè)觀態(tài)度。“節(jié)流”的同時(shí)，“開(kāi)源”也是居民應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)壓力主要手段，至于收入增長(zhǎng)的渠道，首選方式還是通過(guò)投資理財(cái)，其次是副業(yè)。
三、疫情降低了居民的風(fēng)險(xiǎn)偏好，后疫情時(shí)代，居民更傾向于穩(wěn)健投資，同時(shí)降低了對(duì)今年收益率的預(yù)期 -- 過(guò)半數(shù)受訪者認(rèn)為今年投資組合收益率會(huì)下降。在大類資產(chǎn)配置上，銀行理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)產(chǎn)品、公募基金是居民資產(chǎn)配置的主要方向，權(quán)益型基金則是居民配置成長(zhǎng)型資產(chǎn)的首選。
疫情后近6成居民收入下降，個(gè)體經(jīng)營(yíng)者受沖擊最大
報(bào)告顯示，疫情發(fā)生以后，57.4%的受訪者收入有不同程度減少。其中，17.5%的受訪者收入減少幅度超過(guò)50%，15%的受訪者收入減少幅度在20%-50%之間，24.9%的受訪者收入減少幅度低于20%。各職業(yè)群體中，個(gè)體經(jīng)營(yíng)者的收入受此次疫情沖擊最大。從現(xiàn)實(shí)情況看，個(gè)體經(jīng)營(yíng)者多從事餐飲、零售等服務(wù)業(yè)，這些行業(yè)受疫情沖擊最為直接。反映到調(diào)查數(shù)據(jù)上，78.2%的個(gè)體經(jīng)營(yíng)者受訪者表示收入減少，而收入減少超過(guò)50%的高達(dá)三成。
我國(guó)居民整體有負(fù)債比例較高。報(bào)告顯示，約7成受訪者背負(fù)不同類型的貸款。其中，42%的受訪者負(fù)有房貸，16.4%的受訪者負(fù)有車(chē)貸，26.8%的受訪者負(fù)有各種消費(fèi)貸。分年齡段看，80后債務(wù)壓力最大，有負(fù)債的比例高達(dá)74%，意味著在80后群體中，每10個(gè)人有超過(guò)7個(gè)身上都背負(fù)著債務(wù)。相比之下，80后的父輩 -- 60后的債務(wù)壓力最小，有負(fù)債比例僅為45%。
居民對(duì)未來(lái)收入增長(zhǎng)并不悲觀，節(jié)流與開(kāi)源并舉
盡管受疫情影響，不少居民的收入出現(xiàn)縮水，但大家對(duì)未來(lái)收入增長(zhǎng)并不悲觀。報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，對(duì)未來(lái)一至兩年收入增長(zhǎng)保持樂(lè)觀和中性態(tài)度的受訪者超過(guò)八成，比例高達(dá)80.6%。其中，有40.4%的受訪者明確表達(dá)了樂(lè)觀或較為樂(lè)觀的態(tài)度，認(rèn)為未來(lái)一至兩年收入會(huì)實(shí)現(xiàn)較好的增長(zhǎng)，40.2%的受訪者表達(dá)了中性立場(chǎng)。
在經(jīng)濟(jì)未完全恢復(fù)的背景下，不少居民計(jì)劃削減支出，以“節(jié)流”應(yīng)對(duì)收入下降壓力。報(bào)告顯示，29.5%的受訪者表示疫情過(guò)后將會(huì)適當(dāng)減少消費(fèi)，增加儲(chǔ)蓄。不過(guò)，52.9%的受訪者認(rèn)為消費(fèi)支出有一定剛性，很難削減，收入方面的“開(kāi)源”更為重要。而在計(jì)劃增收的各種途徑中，41.3%受訪者考慮通過(guò)“投資理財(cái)”進(jìn)行增收，顯示出財(cái)產(chǎn)性收入已成為居民收入的重要補(bǔ)充。
居民風(fēng)險(xiǎn)偏好降低，投資理財(cái)傾向穩(wěn)健
疫情降低了人們的投資風(fēng)險(xiǎn)偏好。報(bào)告顯示，71.7%的受訪者表示疫情過(guò)后將在投資理財(cái)中更趨于保守，增加穩(wěn)健型資產(chǎn)的配置比例，只有10.1%的受訪者表示將更為激進(jìn)，增加成長(zhǎng)型資產(chǎn)的配置比例，另外還有18.2%的受訪者表示疫情不影響其配置決策。
疫情發(fā)生以后，各國(guó)央行充分釋放流動(dòng)性，引發(fā)資金價(jià)格的持續(xù)下降，低利率環(huán)境下資產(chǎn)收益率也被迫下行。疫情沖擊下，全球金融市場(chǎng)也都經(jīng)歷了一輪動(dòng)蕩。對(duì)此，我國(guó)居民似乎早已有心理準(zhǔn)備，對(duì)投資理財(cái)收益預(yù)期也在降低。在預(yù)估今年投資理財(cái)收益率方面， 83.9%受訪者預(yù)計(jì)收益率在4%以下，預(yù)計(jì)收益率能超過(guò)4%的僅有16.1%。
權(quán)益型基金是居民配置股票等高收益資產(chǎn)的主要途徑
報(bào)告顯示，銀行理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)產(chǎn)品、公募基金是目前居民金融資產(chǎn)配置的主要方向，分別有48.8%、37.3%、28.0%的受訪者配置了上述三類資產(chǎn)。投資私募基金與信托產(chǎn)品有一定門(mén)檻，分別只被1.8%和1.7%的受訪者持有。
另外，權(quán)益型基金是居民配置股票等潛在高收益資產(chǎn)的主要途徑。報(bào)告顯示，當(dāng)考慮配置成長(zhǎng)型資產(chǎn)時(shí)，有44.4%的受訪者選擇混合基金，37.9%受訪者選擇股票型基金，20.8%的受訪者選擇了股票指數(shù)型基金。
