2014年公關公司并購案例盤點

原標題：兼并潮 未來公關公司應以創(chuàng)意為驅動

走過了低迷的2013年，2014年的公關行業(yè)可謂并購頻頻。

先是6月底老牌公關公司迪思傳媒集團被華誼嘉信（300071.SZ）以4.6億元收購100%股權；接著9月底，本土知名的公關公司上海友拓公關也以4.6億元被業(yè)外公司聯(lián)建光電（300269.SZ）收購100%的股權，其中聯(lián)建光電擬以現(xiàn)金方式支付1.15億元，并擬發(fā)行股份支付3.45億元。

在全球傳播和創(chuàng)意產業(yè)的版圖中，WPP、宏盟、陽獅等幾大傳媒集團不斷的兼并和收購，幾乎成為傳播產業(yè)最強大的整合與推動力量。有人曾經做過統(tǒng)計，這些大型的傳播集團平均每周都要在全球收購一家新的公司。而在中國，這一潮流在這幾年開始蓬勃興起，推動創(chuàng)意傳播產業(yè)并成為資本市場并購與重組大潮中最亮眼的板塊之一。2010年，本土最大的公關公司藍色光標實現(xiàn)了A股上市，隨后、華誼嘉信、廣東省廣等一系列創(chuàng)意、公關和傳播產業(yè)公司登陸資本市場，打開了本土企業(yè)借助資本力量整合傳播創(chuàng)意產業(yè)的大門?；蛟S，在這股并購浪潮中，中國的WPP正在孕育產生。

走規(guī)模整合的發(fā)展模式

北京迪思傳媒，本土公關行業(yè)的老牌公關公司，10年前就已經是中國十大公關公司了，由于上市沒有成功，業(yè)務一直徘徊不前，并在最近幾年逐步拉大了與藍色光標的距離；而上海友拓公關，這幾年逐漸在行業(yè)內顯露頭角，發(fā)展勢頭不錯，在快消品行業(yè)擁有多個重量級的客戶。不過，殊途同歸，他們先后宣布了被收購的新聞。

從一組數(shù)據(jù)中也許可以看出一些端倪：2012年度、2013年度和2014年1~6月，上海友拓公關分別實現(xiàn)營業(yè)收入2.82億元、2.89億元和1.47億元，凈利潤分別為3211.16萬元、3579.21萬元和2516.80萬元；迪思傳媒的經營數(shù)據(jù)也大致接近，2013年迪思傳媒的營收是1.65億元，凈利潤實現(xiàn)2000萬元。

從數(shù)據(jù)上看，本土公關公司在經歷了十年的黃金增長期之后，最近幾年大多遇到了發(fā)展的瓶頸，無論是營業(yè)額還是凈利潤，依靠自身的積累已經很難繼續(xù)快速擴張；除了上市，如果想實現(xiàn)規(guī)模擴張和資源整合，并購不失為一條不錯的路徑。

“我們在選擇被上市公司收購時，更多考慮的是戰(zhàn)略協(xié)同性，希望友拓的業(yè)務與上市公司之間可以實現(xiàn)互補，共同增長。”上海友拓公關總經理蔣皓表示。

“收購結束后，迪思傳媒依然可以保持獨立品牌和業(yè)務的獨立運作，業(yè)務團隊也不會有變動?！钡纤紓髅郊瘓F總裁黃小川也表示。

事實上，本土公關公司在實現(xiàn)并購的同時，既希望上市的母公司能給自己的業(yè)務帶來直接或者間接的幫助，又不希望母公司更多地干涉自己日常的經營和管理，因此，選擇一家業(yè)外的公司似乎更理想。

N1+1>2的目標。

業(yè)外資本殺入公關行業(yè)

無論是聯(lián)建光電還是華誼嘉信，對于廣告和公關傳播行業(yè)而言都是陌生人，那么，兩家業(yè)外公司為什么要收購本土的公關公司呢？

創(chuàng)業(yè)板上市的深圳聯(lián)建光電起初是一家做戶外LED的公司，后來業(yè)務逐漸延伸到戶外廣告牌的經營和銷售領域，2012年還成立了聯(lián)電傳播，專門從事戶外媒體的運營；2014年上半年，深圳聯(lián)建光電收購了最大的戶外廣告購買公司——分時傳媒，業(yè)務進一步延伸到戶外傳播領域，是一家典型的從生產制造過渡到營銷傳播領域的企業(yè)。

“聯(lián)建光電希望在傳播行業(yè)進一步做大，并實現(xiàn)數(shù)字化的轉型，做精準傳播。因此，我們會尋找傳播行業(yè)契合度高、互補性強的數(shù)字化營銷公司進行收購談判，最終將聯(lián)建光電打造成大戶外傳媒集團?！甭?lián)建光電董事長劉虎軍表示。

華誼嘉信則是一家從事線下促銷活動的專業(yè)化的公司，2010年實現(xiàn)了在深圳創(chuàng)業(yè)板上市，成為第一批在深圳創(chuàng)業(yè)板上市的15家公司之一。2013年，華誼嘉信通過重大資產重組方式收購了上海波釋廣告、上海東汐廣告、美意互通這三家公司。

在華誼嘉信CEO劉偉看來，華誼嘉信這次對迪思傳媒的收購，與正在進行中的好耶廣告的收購，最終將自己的業(yè)務版圖從零售終端管理、廣告延伸到數(shù)字營銷和公關領域，實現(xiàn)了整合營銷傳播的全產業(yè)鏈布局，也使其真正具備了與藍色光標抗衡的資本。

談到華誼嘉信的并購戰(zhàn)略，劉偉表示，公司的并購戰(zhàn)略是以新媒體為導向的打通全產業(yè)鏈的綜合廣告營銷服務商。并購方向包括部分新媒體和內容營銷的公司，媒體部分包括互聯(lián)網和移動互聯(lián)網的優(yōu)質廣告公司，今年并購的迪思傳媒是公司至為重要的戰(zhàn)略部署。內容營銷部分主要包括視頻、讀書、游戲、音樂節(jié)目等娛樂內容的創(chuàng)作和植入的公司。

蔣皓告訴《中國經營報》記者，由于收購雙方的發(fā)展戰(zhàn)略都比較清晰，談判進行得比較順利，因此只用了半年多時間就談好了所有收購的細節(jié)，最終聯(lián)建光電以4.6億元的價格收購上海友拓公關100%的股權。收購完成后，一方面上市母公司向被收購公司輸入大筆資金，另一方面，無論是上海友拓公關還是迪思傳媒，都將在資本的幫助下，加快整合的步伐。

轉型勢在必行

據(jù)悉，這次收購，深圳聯(lián)建光電與上海友拓公關簽訂了為期5年的對賭協(xié)議，對賭協(xié)議規(guī)定上海友拓公關從2014年開始，稅后利潤在2014年3100萬元的基礎上，每年保持20%的增長，5年后要達到6400萬元的指標，5年的凈利潤總額為2.3億元，這也是估值達到4.6億元的依據(jù)。而華誼嘉信與迪思傳媒也簽署了對賭協(xié)議，在3年內，按照估值要完成相應的業(yè)績，例如2014年要完成4000萬元的凈利潤。

“并購后，公司將專門設立一家員工持股的子公司，我們將拿出20%的股份用于員工激勵，留住優(yōu)秀員工，以員工期權的方式，增加公司人才的穩(wěn)定性。此外，我們還將尋求一些技術型的公司進行收購整合，尤其是數(shù)字營銷公司，例如大數(shù)據(jù)營銷和DSP類型的公司，以彌補我們在數(shù)字營銷領域技術上的短板?！笔Y皓表示。

在品牌戰(zhàn)略專家聞罡看來，隨著業(yè)外資本加大對本土公關機構并購的步伐，行業(yè)整合并購的趨勢已經十分顯現(xiàn)，那些規(guī)模不夠大、分散的公關公司未來的發(fā)展方向，就是加快自身的整合并購，從獨木舟演變成大航母；此外，有一批缺乏技術含量和創(chuàng)新能力的公關傳播企業(yè)將逐漸被市場淘汰。無論是傳播創(chuàng)意，還是新媒體技術，還是品牌戰(zhàn)略咨詢，公關公司的價值正在被進一步挖掘和加強，公關傳播也不再被認為是缺乏核心競爭力的行業(yè)，其價值正在被資本市場所認同。

即便這樣，蔣皓認為，公關行業(yè)的轉型還是勢在必行。蔣皓坦言，3年前，公關行業(yè)的轉型壓力還不算大，傳統(tǒng)媒體與門戶網站的溝通與維護依然是工作的主要內容，對于新媒體大家都處于觀望與初步探索階段。在互聯(lián)網和移動互聯(lián)網崛起之后，客戶已越來越把公關預算向新媒體傾斜，對傳統(tǒng)媒體保持持續(xù)壓縮。對于公關公司而言，如何在微博、微信、人格化網絡社群這樣的新媒體平臺上建立品牌美譽度，打造個性化的品牌故事，與消費者進行定向溝通，并實現(xiàn)定量監(jiān)測與分析，將是很大的挑戰(zhàn)。

“我認為，未來的公關公司應該以創(chuàng)意為驅動，加上對數(shù)字營銷技術的充分應用，從這兩個維度加強自身競爭力，主動融合移動互聯(lián)網，就會擁有更大的機會?！笔Y皓說。

來源：中國公關網

作者：趙正