贏在IR

在如今的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，上市公司對(duì)于投資者關(guān)系管理（IR）的重視程度也許超越任何一個(gè)時(shí)期，尤其是對(duì)于中國(guó)公司。越來(lái)越多的中國(guó)公司發(fā)現(xiàn)“知己知彼，百戰(zhàn)不殆”在以信息制勝的資本市場(chǎng)同樣適用。

中國(guó)公司走出去步伐的加大和對(duì)投資者關(guān)系認(rèn)知的提升使得國(guó)外的投資者關(guān)系公司紛紛進(jìn)軍中國(guó)市場(chǎng)。Ipreo（艾博爾）也是其中之一。Ipreo是一家擁有25年買方分析經(jīng)驗(yàn)的優(yōu)質(zhì)數(shù)據(jù)、市場(chǎng)情報(bào)和生產(chǎn)效率結(jié)局方案的提供商，服務(wù)于各種資本市場(chǎng)的投資銀行和公司客戶，為他們提供全球主要市場(chǎng)情報(bào)和生產(chǎn)率解決方案。Ipreo的首席執(zhí)行官Scott Ganeles和許多人一樣，相信中國(guó)市場(chǎng)的發(fā)展速度將會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)其他市場(chǎng)?！盎蛟S5到7年后，中國(guó)的上市公司數(shù)量會(huì)和美國(guó)現(xiàn)在的數(shù)量一樣多，Ipreo投放在中國(guó)市場(chǎng)的資源不應(yīng)比歐美市場(chǎng)小，我們將有一個(gè)優(yōu)秀的團(tuán)隊(duì)伴隨市場(chǎng)的成長(zhǎng)而成長(zhǎng)?！?/p>

并購(gòu)式成長(zhǎng)
一直以來(lái)，Ipreo以其一流的客戶服務(wù)而聞名。Ipreo總部位于紐約，業(yè)務(wù)遍及北美、歐洲和亞洲。早在2006年，Scott Ganeles擔(dān)任CEO的i-Deal與Hemscott合并，成立了今天的Ipreo，而Scott Ganeles也繼續(xù)擔(dān)任新公司的CEO。

當(dāng)時(shí)的i-Deal為全球資本、固定收入和市政市場(chǎng)中的頂級(jí)投資銀行提供軟件和分析，已經(jīng)是籌資和新的證券發(fā)行領(lǐng)域的公認(rèn)領(lǐng)導(dǎo)者。而Hemscott則是企業(yè)和金融信息以及在線企業(yè)投資者關(guān)系解決方案的國(guó)際供應(yīng)商，擁有并運(yùn)營(yíng)著一個(gè)包含廣泛公司和聯(lián)系信息的數(shù)據(jù)庫(kù)，為美國(guó)和英國(guó)各地的金融機(jī)構(gòu)和門戶網(wǎng)站提供相關(guān)信息。此外Hemscott還擁有名為Bigdough的主要投資者聯(lián)系信息數(shù)據(jù)庫(kù)及客戶關(guān)系管理系統(tǒng)。兩者之間呈現(xiàn)出強(qiáng)烈的互補(bǔ)性。

果不其然，成立后的Ipreo結(jié)合了i-Deal和Hemscott在各自細(xì)分市場(chǎng)的領(lǐng)先解決方案和高級(jí)的客戶服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)。Scott Ganeles回顧并購(gòu)后的五年時(shí)非常興奮，“我們把最佳的軟件與世界頂尖的數(shù)據(jù)結(jié)合，在資本市場(chǎng)中為投資者、投資銀行、上市公司提供決定性的工具，并榮幸地為全球超過(guò)700家投資銀行以及1300家上市公司服務(wù)?！?/p>

2010年5月，Ipreo宣布收購(gòu)在線投資者定向解決方案的領(lǐng)先供應(yīng)商BuysideIQ，BuysideIQ是一個(gè)結(jié)合分析師及電腦軟件協(xié)助客戶線上鎖定新投資者的工具，與Ipreo的策略相吻合。Scott Ganeles表示，就是通過(guò)多項(xiàng)與此類似的小宗收購(gòu)與合作，Ipreo逐漸完善了數(shù)據(jù)庫(kù)和電子平臺(tái)、改進(jìn)產(chǎn)品工具以及優(yōu)化客戶體驗(yàn)。

2011年8月，Ipreo被全球最大的私募股權(quán)公司之一——KKR以4.25億美元收購(gòu)?！斑@對(duì)于Ipreo而言是極佳的發(fā)展良機(jī)”，Scott Ganeles表示借助KKR的全球資源和業(yè)內(nèi)的專業(yè)經(jīng)驗(yàn)，Ipreo加強(qiáng)了與世界各地的合作與溝通，“我們下一步的目標(biāo)是成為規(guī)模更大且全球化程度更高的公司”。

跨步中國(guó)
在亞洲地區(qū)，Ipreo主要為上市公司提供整套市場(chǎng)情報(bào)工具、工作流程工具和買方投資者數(shù)據(jù)。2010年，Ipreo加大了在中國(guó)的擴(kuò)張步伐，先后與美通社締結(jié)聯(lián)盟，與香港投資者關(guān)系協(xié)會(huì)成為合作伙伴，同時(shí)雇傭了新的企業(yè)銷售主管。目前Ipreo已經(jīng)成為大中華地區(qū)增長(zhǎng)最快的投資者關(guān)系服務(wù)提供商之一。其客戶囊括成交量很高的大型科技股、國(guó)企以及小型上市公司，這些企業(yè)主要在香港交易所、紐約交易所、納斯達(dá)克等資本市場(chǎng)進(jìn)行交易。Scott Ganeles介紹，Ipreo主要為中國(guó)公司提供資訊及工具、尋找新的投資者、管理現(xiàn)有投資者、了解和洞察股權(quán)的去向、建立與股東會(huì)的有效溝通等服務(wù)。

其實(shí)這些在海外資本市場(chǎng)上市的中國(guó)公司還需要Ipreo幫助他們鑒定哪些股東正在持有股票或應(yīng)持有其股票，投資者選擇或放棄持有其股票的原因，提供股票及交易波動(dòng)率的分析和研究。對(duì)此Ipreo的諸如股權(quán)監(jiān)測(cè)服務(wù)、股東鑒定服務(wù)、鎖定新投資者服務(wù)、買方的市場(chǎng)觀察報(bào)告及股東會(huì)委派人服務(wù)等一系列產(chǎn)品起主要作用。

在Scott Ganeles看來(lái)，中國(guó)企業(yè)相較其他地區(qū)公司，快速的學(xué)習(xí)和適應(yīng)能力非常顯著。例如中國(guó)上市公司很快地掌握了“鑒定股東是誰(shuí)”和“與股東培養(yǎng)關(guān)系”的重要性，西方企業(yè)則花了百年時(shí)間才完全了解這一方面。在上個(gè)世紀(jì)90年代早期，很多企業(yè)還沒(méi)有具備前瞻性的投資者關(guān)系管理，甚至不會(huì)在股東會(huì)前預(yù)先與投資者溝通。隨后市場(chǎng)上發(fā)生了一些惡性收購(gòu)和股東權(quán)益運(yùn)動(dòng)，許多美國(guó)著名大企業(yè)如通用電氣、美國(guó)運(yùn)通等的行政總裁被當(dāng)時(shí)所謂的維權(quán)股東驅(qū)逐。這些事件使公司管理者們開始了解到前瞻性的投資者關(guān)系管理在公司運(yùn)作中扮演著不可或缺的重要角色。Scott Ganeles說(shuō)，與Ipreo合作的中國(guó)企業(yè)已經(jīng)具備這種前瞻性的觸覺(jué)，懂得利用投資者關(guān)系吸引更多的投資者，把投資者對(duì)其股票的需求推至最高點(diǎn)。

隨著越來(lái)越多中國(guó)公司走向海外，越來(lái)越多的海外投資者關(guān)系公司也逐步進(jìn)入中國(guó)。在Scott Ganeles看來(lái)，在眾多投資者關(guān)系公司中，只有極少數(shù)可以真正提供全球性的市場(chǎng)情報(bào)，包括資金流動(dòng)以及買方的股權(quán)改變?！癐preo基于強(qiáng)大的數(shù)據(jù)庫(kù)，可以為客戶提供這些情報(bào)。與賣方有獨(dú)一無(wú)二的良好關(guān)系，這也使我們能夠?yàn)槠髽I(yè)提供更深入的市場(chǎng)資訊?！?作為全球知名的優(yōu)質(zhì)數(shù)據(jù)、市場(chǎng)情報(bào)和生產(chǎn)效率結(jié)局方案的提供商，Ipreo進(jìn)入中國(guó)三年來(lái)，服務(wù)于120多家中國(guó)企業(yè)，為他們提供資訊和工具，建立與股東的良好溝通。

Scott Ganeles特別強(qiáng)調(diào)，今后Ipreo將繼續(xù)為中國(guó)企業(yè)提供更好的服務(wù)，用優(yōu)秀的團(tuán)隊(duì)、專業(yè)的工具、準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)、豐富的經(jīng)驗(yàn)幫助企業(yè)更好的了解股東并降低風(fēng)險(xiǎn)，例如確保股東在股東大會(huì)中投票支持公司管理層?！半m然不能預(yù)見所有損失和風(fēng)險(xiǎn)，但透過(guò)對(duì)股東的了解及股東在股東會(huì)的參與，可大大減低造成風(fēng)險(xiǎn)的因素?！?/p>

掌握第一要訣
對(duì)于今年以來(lái)中國(guó)概念股在美國(guó)資本市場(chǎng)頻頻遭遇的信任危機(jī)，Scott Ganeles建議，投資者關(guān)系的第一要訣就是保持高透明度，以最快的速度處理問(wèn)題，盡可能多地與投資者進(jìn)行一對(duì)一的單獨(dú)對(duì)話。“投資者其實(shí)明白不可能所有的消息都是好消息，令他們憤慨的是公司沒(méi)有主動(dòng)告知壞消息，而是由他們自己發(fā)現(xiàn)，公司最終也沒(méi)有公布解決方案。”所以Scott Ganeles認(rèn)為無(wú)論消息好壞，都應(yīng)該盡早與投資者進(jìn)行直接全面的溝通。

Scott Ganeles強(qiáng)調(diào)，雖然投資者公司或第三方機(jī)構(gòu)可以幫助公司處理投資者關(guān)系，但是公司才是最重要的發(fā)言人，應(yīng)該與投資者保持最直接的溝通?！吧鲜泄九c第三方機(jī)構(gòu)通過(guò)緊密的合作，可以確保雙方最大合力的辨別投資者并建立起有效的溝通渠道?！辈贿^(guò)Scott Ganeles同樣表示，鑒于IR公司的專業(yè)性，上市公司在與投資者溝通前可以先與IR公司交流一下想要傳達(dá)什么信息，以保證投資者的接受效果。

從事了25年投資者關(guān)系工作的Scott Ganeles對(duì)于目前中國(guó)概念股的現(xiàn)狀也持有不同的觀點(diǎn)，他認(rèn)為這并不是一個(gè)壞現(xiàn)象，因?yàn)檫@種情況不只針對(duì)中國(guó)企業(yè)，在全球都普遍存在。在美國(guó)自由的資本市場(chǎng)上，做空機(jī)制由來(lái)已久，對(duì)于可能存在問(wèn)題的上市公司，做空就是一種監(jiān)管力量，能夠形成一個(gè)健全的、相互制約的機(jī)制。中國(guó)的股票市場(chǎng)沒(méi)有做空機(jī)制，第一次踏出國(guó)門的中國(guó)企業(yè)必然要面對(duì)資本無(wú)情之手。但是這種經(jīng)歷有益于中國(guó)資本市場(chǎng)的持續(xù)發(fā)展。據(jù)悉多家公司曾聘請(qǐng)Ipreo處理多宗大型做空交易，而Scott Ganeles也承諾Ipreo可以通過(guò)前瞻性及高透明度的投資者關(guān)系管理幫助公司找出誰(shuí)才是其股權(quán)的持有者，幫助公司解決難題，防止投資者因誤會(huì)做出產(chǎn)生損害的交易。

本來(lái)來(lái)源：首席財(cái)務(wù)官